瑞银首予中国中免“买入”评级，目标价222.2港元
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乐居财经
吴文婷
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2022-09-28 11:51
乐居财经 吴文婷 9月28日，瑞银发表研究报告指出，首予中国中免(01880.HK)“买入”评级。
该行预计，集团在未来3-5年于中国免税市场将保持主导地位。海南免税销售的快速增长和利润率的提升可能带动其2022至24年净利润复合年增长率达45%，又认为市场仍然低估了公司盈利增长的可持续性，相信潜在的通关及免税购物政策可能成为其盈利和股价的催化剂。该行予集团目标价222.2港元。
该行预期，在免税购物中心容量增加以及更多时尚和奢侈品牌引入的推动下，公司于2024年的海外门店销售额将达到867亿元人民币，推动集团2022至24年的收入以44%複合年增长率增加，此外，公司盈利能力有望继续提升，毛利率将从2021年的32.9%上升至2024年的37.7%，并预计其2024年纯利将达到180亿元人民币。
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