Ai快讯 以下是改写后的内容：

Circle Internet Group Inc - A（CRCL.N）获买入评级，目标价125.00。该公司作为合规稳定币龙头，正向区块链金融综合平台转型。短期受益于USDC流通量增长与高利率环境下的利差收益；中期关注平台服务收入多元化及Arc链进展；长期布局RWA代币化，构建全球金融结算层。DCF估值显示股价存在上行空间。

Hims & Hers Health Inc - A（HIMS.N）维持买入评级，目标价56.8美元。公司Q3收入同比增长49%至6.0亿美元，调整后EBITDA同比增长53%，用户基础扩张，订阅人数达247万。深耕减重、性健康等五大领域，布局女性健康与长寿赛道，开展国际化拓展。

Sea Ltd ADR（SE.N）获维持买入评级，浦银国际目标价190美元，华泰证券目标价184.0美元。公司3Q25收入利润超预期，Shopee GMV增速上调至超25%，广告收入驱动变现提升；Garena游戏流水同比增长51%，IP联动表现良好；Monee金融业务拓展场景有潜力。三大业务收入增长强劲，电商GMV及游戏净预订量指引乐观。广告变现提升推动电商利润率改善，电子支付贷款规模增长，游戏付费用户增加。

Shopify Inc - A（SHOP.O）维持跑赢行业评级，目标价165美元。公司2025财年Q3营收28.4亿美元（YoY + 32%），超预期，Non - GAAP每股收益0.34美元。订阅及商家解决方案收入分别同比增长15%和38%，受益于与Roblox、OpenAI等合作拓展虚拟销售与AI渠道，GMV同比增长27%，GPV渗透率达65%。上调2025/2026财年营收预测，目标价对应2025年19倍P/S。

腾讯音乐（TME.N）获维持买入评级，招商证券目标价28.0美元，光大证券维持增持评级。3Q25收入与利润超预期，非订阅音乐业务增长强劲。在线音乐收入同比增长27%，SVIP推动ARPPU提升，线下演出与广告表现良好。未来投资会影响短期毛利率，但内容投入有望驱动长期增长。

超威半导体（AMD.O）维持买入评级，目标价280美元。公司发布2030年长期增长蓝图，预计未来3 - 5年营收CAGR超35%，数据中心AI业务CAGR超80%。盘后CFO明确Non - GAAP毛利率目标55 - 58%，Non - GAAP EPS有望突破20美元。维持26年PS 8.5倍。

禾赛（HSAI.O）获维持买入评级，中信建投目标价29.87美元/ADS，浦银国际目标价28.0美元，华泰证券目标价30.72美元。2025Q3营收与利润双超预期，激光雷达交付量同比大增229%，ADAS市占率领先，Robotaxi订单拓展顺利。L3落地、油电同智与出海有驱动作用，2026年净利率有望提升至17.95%。公司Q3营收同比增长47%，毛利率达42.1%，GAAP净利润提前完成全年目标。ADAS与机器人领域双轮驱动，客户定点持续落地。Q3营收7.95亿元（yoy + 47.5%），GAAP净利润扭亏为盈，受益于ADAS与机器人激光雷达出货量增长。ADAS领域获L3级订单，Robotics领域客户拓展顺利。维持2026年7.2倍PS。

虎牙（HUYA.N）维持跑赢行业评级，目标价4.6美元。3Q25收入基本符合预期，直播业务企稳，非直播收入同比增长30%至5.3亿元，受益于广告及游戏道具增长。首款自研手游预约超千万。Non - GAAP盈利持续修复，预计26年毛利率与运营利润改善。维持26年收入预测72亿元，目标价对应30倍26年Non - GAAP P/E。

京东（JD.O）维持跑赢行业评级，目标价41美元。3Q收入与利润超预期，日百品类高增长带动零售业务表现，非通用准则净利润58亿元，同比降幅收窄。京东零售OPM提升至5.9%，供应链优势支撑毛利率改善。4Q因国补退坡及投入加大盈利受影响，但外卖亏损收窄，长期新业务减亏可期。上调25年净利润预测至280亿元，维持26年382亿元预测，目标价对应26年11倍PE。

美国网存（NTAP.O）获买入评级，目标价128美元。公司为全球全闪存阵列市场龙头，受益于SSD渗透率提升及AI驱动的存储需求增长。拥有统一安全的ONTAP系统与完整产品矩阵，并独家与北美三大公有云合作，具备云存储优势。预计FY2026业绩将增长，综合PE及PS法给出目标价。

思科（CSCO.O）维持跑赢行业评级，目标价84美元。公司1QFY26业绩符合预期，AI订单达13亿美元，全年有望翻倍至40亿美元。AI驱动数据中心订单双位数增长，叠加园区网更新周期开启，推动收入与EPS指引上调。盈利预测上调叠加AI收入放量预期，估值提升至FY26E 20x P/E。

微博（WB.O）维持买入评级，目标价14.74美元。3Q营收同比微增，广告受高基数影响。公司推进“推荐 + 关注 + 热点”多流分发，用户参与度提升，视频时长增加12%。智搜拟Q4商业化试点，AI赋能内容生态。下调25 - 27年盈利预测，目标价对应25年7.5倍PE。

希捷科技（STX.O）获买入评级，目标价330美元。公司为全球HDD龙头，受益于AI驱动数据量增长，冷数据存储需求提升。HAMR技术领先，行业供需紧张延续至2026H2。PE与P/FCF估值支持目标价。

亚马逊（AMZN.O）维持买入评级。亚马逊AI业务出现拐点，零售端GMV、广告及履约效率有望改善，推动收入与利润率提升；AWS受益于大客户需求旺盛及供给优化，AI收入驱动云业务增长。

（AI撰文，仅供参考）