Ai快讯 近期，六大国有行集体下架5年期大额存单，引发广泛关注。实际上，部分国有大行此前已停售该产品。如农业银行官网披露的2018年以来人民币个人大额存单产品目录中，无5年期产品；中国银行虽曾在今年上半年发售5年期大额存单，但目前在售产品中已无此类存单，不过存单转让一栏仍有少量5年期产品。
与此同时，多家中小银行近期也对长期限存款产品进行了密集调整。11月初，内蒙古土右旗蒙银村镇银行公告，自11月5日起取消5年期整存整取定期存款产品，并下调其余期限定存产品利率。其中，1年期、2年期利率下调5个基点，分别降至1.45%、1.55%；3年期产品下调10个基点至1.85%。此后，梅州客商银行、华瑞银行、新安银行、中信百信银行等多家中小银行相继下架5年期定期存款产品，北京中关村银行同时下架3年期、5年期整存整取定期存款。此外，目前在售此类产品的银行，存在长短期利率“倒挂”现象。
银行进行此类调整的主要原因在于净息差压力。金融监管总局数据显示，截至2025年三季度末，商业银行净息差环比维持不变，为1.42%。其中，国有大行净息差为1.31%，民营银行净息差为3.83%。南开大学金融学教授田利辉表示，银行净息差已至低点，需优化负债结构，高成本长期限存款会加剧盈利压力。当前，央行引导降成本、防高息揽储，推动资金流向实体。中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏也指出，银行调整是为压降高成本负债，优化负债结构，降低负债成本，稳定净息差。
展望后市，长期限存款产品下架趋势或将延续。田利辉认为，净息差收窄压力未减，政策导向明确，银行将持续压降高成本存款。后续差异化调整将成常态，大行或保留少量5年期产品但利率走低，中小行更倾向短期化，监管机制将引导存款利率市场化。招联首席研究员董希淼指出，从上市银行三季度报告看，上市银行净息差仍在下降，主要原因是银行加大向实体经济减费让利力度，贷款市场报价利率（LPR）多次下降。未来一段时间，在推动社会综合融资成本稳中有降的情况下，银行净息差可能下降但降幅趋缓。不同银行因业务发展定位、资产负债结构、市场营销策略等不同，存款利率调整节奏和力度存在差异。除下调存款利率外，商业银行还将减少对存款的利息补贴及利息之外的费用，压降存款隐性成本。
在存款产品利率有望持续下降、长期限存款产品或进一步减少的背景下，投资者需调整投资策略。短期资金可选择货币基金、现金管理类理财；中长期资金可选择阶梯式存款，关注储蓄国债，或配置“固收+”产品。高风险偏好者可适度参与银行理财或增额终身寿险，但需注意流动性风险与收益不确定性。投资者应在保障安全性的同时，通过资产组合获取稳健收益。
（AI撰文，仅供参考）
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