中润光学闯关科创板IPO，短债缺口900万元-乐居财经

原创乐居财经 6.7w阅读 2022-11-15 13:57

乐居财经兰兰 11月3日，嘉兴中润光学科技股份有限公司（以下简称“中润光学”）发布首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书（注册稿），拟在沪市科创板IPO上市。

招股书显示，中润光学是一家以视觉为核心的精密光学镜头产品和技术开发服务提供商，致力于为智能化、信息化、工业化时代日益增长的图像、视频采集需求提供高质量成像产品和专项技术开发服务，为国家级专精特新“小巨人”企业。

2019年-2021年及2022上半年，公司存货账面价值分别为9,537.77万元、7,581.79万元、1.023亿元和1.262亿元，占流动资产的比例分别为32.78%、28.19%、33.33%和43.95%。

其中，存货跌价准备的余额分别为1,156.12万元、1,742.64万元、1,846.48万元和1,881.44万元，占各期末存货账面余额的比例分别为10.81%、18.69%、15.25%和12.98%。

同期，中润光学应收账款账面价值分别为8,219.37万元、7,707.46万元、1.029亿元和7,888.67万元，占流动资产的比例分别为28.25%、28.65%、33.40%和27.48%，占营业收入的比例分别为28.92%、23.05%、25.94%和42.01%，占比较高。

据业内人士分析，应收账款过高将加大公司收不回货款的风险；如果应收账款回收期限比较长，还会提高企业的资金成本，影响公司对银行的还款。

2019年-2021年，中润光学应收账款周转率分别为5.20次/年、4.20次/年、4.41次/年。同期内的行业均值为4.73次/年、4.14次/年、4.68次/年。

负债率方面，2019年-2022年6月，中润光学资产负债率（合并）分别为64.70%、36.96%、40.71%和38.37%，均高于同行业可比公司平均水平。其中，2020年资产负债率下降幅度较大，主要系公司减少短期借款和应付账款导致流动负债大幅减小所致。

虽然资产负债率在走低，但目前中润光学还存在短债压力。截止2022年6月末，中润光学的短期借款为2903.49万元，较期初大幅增长163.6%；一年内到期的非流动负债157.47万元，包括一年内到期的长期借款、长期应付款和租赁负债。

同期，中润光学持有货币资金2073.67万元，手头资金无法覆盖短债，存在超900万元偿债缺口。

中润光学(688307.SH)：公司董秘、副总经理张杰和董事金凯东拟合计减持0.562%公司股份