精益生产持续深耕,浙商证券维持志邦家居“买入”评级

原创 <{$news["createtime"]|date_format:"%Y-%m-%d %H:%M"}>  乐居财经 5.9w阅读 2023-03-14 15:18

 乐居财经 彦杰 3月14日,浙商证券发布研究报告,维持志邦家居“买入”评级。

  日前,志邦家居发布2022年业绩快报。2022年实现收入53.89亿(+4.58%)、归母净利润5.36亿(+6.07%)。全年营收稳健增长,22Q4利润率表现优异、超出市场预期。

  浙商证券观点如下,志邦近2-3年在精益生产上持续深耕,2020年从美的引进一位高管做供应链管理,提高后端人效、降本增效,板材利用率提升,整体毛利率前三季度已经体现趋势(2022Q1-Q3毛利率同比+0.42pct,厨柜/衣柜/木门分别提升0.95/1.73/1.89pct)。

  23年预期公司保持快速增长:1)22年将整装渠道单独成立一个事业部、23年门墙单独成立事业部,组织调整更利于新业务开拓。2)营销端保持积极,Z7计划推向更多城市,配套率与客单值会有明显提升;同时渠道上计划新增更多的厨衣融合店和木门融入店。3)工程业务志邦历来保持严格的风险内控机制,从而受地产风波影响较小,引进央国企背景优质客户,且利润率较优,浙商证券预期公司在23Q2开始将进入交付高峰。

  浙商证券预计公司2022-2024年实现营业收入53.89亿/64.75亿/75.61亿元,分别增长4.58%/20.15%/16.76%,归母净利润5.36亿/6.47亿/7.69亿,分别同比+6.07%/20.68%/18.89%,对应当前PE18.74X/15.53X/13.06X。

来源:乐居财经

相关标签:

保险

重要提示: 本文仅代表作者个人的立场和观点,并不代表乐居财经的立场或观点。 本文著作权,归乐居财经所有。未经允许,任何单位或个人不得在任何公开传播平台上使用本文内容;经允许进行转载或引用时,请注明来源。联系方式:400-606-6969或ljcj@leju.com。

网友评论

相关推荐

志邦家居孙志勇:家装行业向高质量发展才刚刚开始

3月27日,2021-2022住宅产业年会暨第六届CBDA住宅产业(红鼎)创新大赛发布在广州举行。

原创 乐居财经 03-27

天风证券维持志邦家居“买入”评级,衣柜营收稳中向好

天风证券发布研究报告表示,维持志邦家居“买入”评级。公司深耕经销渠道,创新管理激发团队并赋能经销商,同时全面布局整装、拎包业务;产品端,持续打造设计领先优势,加强套系化研发,品类间协同效应逐步显现。

原创 乐居财经 03-15

中银证券维持志邦家居“买入”评级,盈利稳步提升

中银证券发表研究报告指出,当期股本下,志邦家居Q4业绩基本符合预期。

原创 乐居财经 03-14

志邦家居2022年净利润5.36亿元,同比增长6.07%

3月12日,志邦家居(603801.SH)发布2022年度业绩快报公告。

原创 乐居财经 03-13