输血大股东,东原仁知服务废了“半条命”

原创 <{$news["createtime"]|date_format:"%Y-%m-%d %H:%M"}>  乐居财经 徐酒眠 13.7w阅读 2024-11-22 22:22

文/乐居财经 徐酒眠

罗韶宇、罗韶颖兄妹,使出了浑身解数艰难自救,但未能扭转乾坤。“重庆首家上市民企”迪马股份最终还是遗憾走向了退市,今年8月7日正式摘牌。

结束了在A股市场的上市历程,迪马股份着手把旗下资产,转入控股上市物企。11月20日,东原仁知服务(02352.HK)公告披露了一项关联交易。

当日盘后,重庆东原(东原仁知服务全资附属公司)作为买方,与卖方成都东原(迪马股份全资附属公司)达成协议,据此,前者同意收购成都东煜宏商业管理有限公司(简称“东煜宏商管”)的全部股权,对价5950万元。

这不是东原仁知服务今年第一次收购大股东旗下公司股权。

今年4月19日,东原仁知服务曾与迪马全资附属公司上海迪眩达成股权转让协议。据此,前者收购后者旗下上海常青社康养企业发展有限公司(简称“常青社康养”)约90.73%股权,对价2540万元;6月,这笔收购达成,东原仁知服务最后向上海迪眩支付的代价为2800万元。

这两笔关联收购,东原仁知服务均把箭头指向了养老。这项业务,在其今年中期业绩实现2710.5万元的收入。因收购常青社康养重列2023年业绩,该业务呈现的同比增长为27.1%。

结合当前人口发展趋势,养老行业确实是个潜力股。但物企入局养老产业,在实际经营中面临着盈利难、用地难、专业性弱等困境。东原仁知服务能否在这一赛道创出新天地,犹未可知。

高溢价关联收购

聚焦上述两笔关联收购,也颇有看点。

公告介绍,东煜宏商管主要从事企业管理及房地产咨询。但其成立于2024年9月13日,时间不过两个多月,尚无财务资料可提供。

如今来看,东煜宏商管成立或就是为这笔收购作打算。

“目标公司于2024年11月18日的资产净值约为人民币59.5百万元。”这是交易对价主要的参考基准。而支撑资产净值的是,东煜宏商管持有成都市成华区新鸿北支路4号1栋3至11楼,约83.48%股权。

目前,该等物业正出租给东原仁知服务,用于经营养老院。

“为确保该物业用途的长期稳定性,按公平市场价值收购持有该物业的目标公司符合本公司的利益”,东原仁知服务表示,“由于该物业位于成都的黄金地段,并被视为具有长期投资价值的优质资产,董事亦认为该物业的潜在资本增值将使本集团于未来获得投资回报。”

东原仁知服务未进一步披露其在成都成华经营的这家养老院,所涉具体规模和业绩是如何,因此,尚无从判断其收购东煜宏商管全部股权的代价5950万元何时能回本。

而今年上半年收购的常青社康养,成立于2020年4月成立。

当时的收购公告介绍,常青社康养主要在中国从事医疗及养老服务行业,依托居家社区、机构养老、护理康复机构和专科机构四大养老产品,重点布局中高端机构养老和社区居家养老项目,现阶段运营养老机构项目逾12个,管理社区服务站点50余个,运营床位规模逾2000张,用户数量达20000多人。

截至2023年12月31日,常青社康养的资产净值约为2248.9万元。

但财务上连续两年录得亏损,并呈扩大之势。2022年、2023年的除税前净亏损金额分别为1114.4万元、1589.3万元;除税后净亏损金额分别为914.4万元、1590.1万元。

预期信贷损失增加

东原仁知服务资金并不算宽裕。

数据显示,截至2024年上半年,其现金及现金等价物约为1.34亿元,较2023年末的2.57亿元减少47.86%。而今,其中又有近半数被拿出来向控股股东收购东煜宏商管了。

业绩方面,今年上半年,东原仁知服务实现营收约为7.7亿元,同比增加5.8%;而2022上半年、2023上半年,其营收增速分别为12.75%、16.5%。

营收增速下滑明显的同时,也未能逃出增收不增利。

同期,东原仁知服务录得毛利约1.26亿元,同比减少4.2%,毛利率约为16.3%,而上年同期约为18.0%。净利润约为2520.4万元,同比减少1.2%;股东应占利润约为2394.3万元,同比减少2.1%。

尽管净利润大不如前,东原仁知服务派息率依旧只增不减。

董事会建议于2023年度派付末期股息每股人民币0.03元(含税),派息率约10.7%,而上一年派息率则约9.5%。2024年中期继续宣布派息,每股人民币0.036元(含税)。

具体到各业务线,物业城市服务收入4.62亿元,同比增加11.8%;涉外、科技、医疗等综合服务收入约1.16亿元,同比减少1.7%;美好生活服务收入1.92亿元,同比减少2.5%。三项业务的毛利率分别为16.8%、19.2%、13.6%。

控股股东迪马股份深陷流动性危机,东原仁知服务金融资产减值亏损增加。今年上半年,这一数据为551.3万元,而2023年同期为346.3万元。

具体到贸易应收款及票据,截至2024年6月30日,其这一数据总额约为7.45亿元,期内减值拨备4737.8万元。

相关标签:

物业K线

重要提示:本文仅代表作者个人观点,并不代表乐居财经立场。 本文著作权,归乐居财经所有。未经允许,任何单位或个人不得在任何公开传播平台上使用本文内容;经允许进行转载或引用时,请注明来源。联系请发邮件至ljcj@leju.com,或点击【联系客服

网友评论