首航新能IPO闯进“注册关”，低价引入宁德时代合理性曾被问询-乐居财经

原创瑞财经吴文婷 2.9w阅读 2025-02-11 15:16

近日，深圳市首航新能源股份有限公司（以下简称“首航新能”）创业板IPO提交注册，保荐机构为国泰君安证券股份有限公司。

这也意味着，公司冲击上市终于走到最后一关。

首航新能为专业从事新能源电力设备研发、生产、销售及服务的高新技术企业，专注于太阳能电力的转换、存储与管理，核心产品涵盖光伏并网逆变器、光伏储能逆变器、储能电池等。

据最新招股书，2021年-2023年及2024上半年，首航新能实现营收分别为18.26亿元、44.57亿元、37.43亿元、14.69亿元；归属于母公司所有者的净利润分别为1.87亿元、8.49亿元、3.41亿元、1.3亿元。

值得注意的是，首轮审核问询函显示，2021年7月，深创投、红土创业、同创致隆等增资入股首航新能，使其估值达到70亿元。而且，2021年11月，深创投、红土创业以70亿元估值收购许韬、易德刚和仲其正所持股份。

同月，首航新能引入领汇基石、华金领翊、智数投资、加法贰号和长久集团等多家投资机构增资，投后首航新能估值迅速涨至100亿元，四个月涨幅达42.86%。

然而，同年12月，首航新能获宁德时代全资子公司问鼎投资融资，与此同时，首航新能给予宁德时代约77折优惠，对应的首航新能投后估值仅77.32亿元。

交易所要求首航新能说明，在2021年公司业绩表现和经营状况未发生重大变化的情况下，当年增资及股权转让对应估值水平差异较大的原因及合理性。首航新能回应称，引入宁德时代子公司问鼎投资是因其为重要供应商，旨在整合上下游资源，符合公司战略规划。

来源：瑞财经

作者：吴文婷

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