8月4日早盘，新能源车龙头ETF（159637）场内价格一度跌超1%，权重股比亚迪一度跌近2.9%，后续跌幅收窄，宁德时代微跌，和智能驾驶、固态电池相关的汇川技术、盟固利、中国宝安、三花智控等领涨。

从7月30日宁德时代盘中深度下探，带动锂电龙头集体回调以来，资金的态度令人玩味，是错杀、资金博弈，还是抄底机会？反正对于新能源车龙头ETF（159637），从7月30日到8月1日，已经迎来1000万份净申购。

另外一件趣事是，以比亚迪为代表的部分龙头这两天盘中屡屡“假摔”：一度下跌然后又缓缓拉升，显示出虽然外部扰动因素颇多，但是龙头拥有相对扎实的基本面。

消息面上，8月1日晚间，比亚迪公布7月销量数据。当月，比亚迪销售新车344296辆，持续稳固全球新能源销冠地位。2025年上半年，比亚迪以214.6万辆的累计销量、超47万辆的海外成绩，在全球新能源赛道上演了一场教科书级的“弯道超车”。尤其是在欧洲，从2021年全欧年销仅千余辆，到如今月销6000台已然常态化，比亚迪的全球化突围可称相当不错。

此外，另一个近期明显回调的锂电龙头宁德时代，基本面也比较乐观。据宁德时代近期公布的财报，二季度实现利润同比增长34%，超出市场预期，在全球电动汽车需求疲软、价格战持续的背景下展现出强劲韧性。同时，公司正借助创纪录的香港二次上市融资，加速海外扩张布局，SNE Research数据显示，宁德时代在欧洲市场的占有率已从2024年的28%上升至2025年上半年的35%。虽然近期宁德时代受到LG新能源与特斯拉签订了价值约30亿美元的储能电池订单，将在美国本土生产磷酸铁锂电池（这意味着宁德时代不再是特斯拉储能磷酸铁锂电池的独家供应商）消息的扰动，但是仍需注意，宁德时代并不仰特斯拉鼻息生存，且其全球化产能布局也在加速推进，分布在欧洲、东南亚、北美等多地。

基本面来看，锂电产业链的产能利用率有好转趋势。2024年9月以来，国内头部电池厂稼动率有所提升，在2024年的低基础上，头部几家电池厂2025年招标量有望大幅增长此外，2025年以来，头部锂电设备公司来自海外的订单仍在持续，国内显著好转，国内全年预期有望上调。从排产端看储能满产，动力爆款车型上市提前备货，锂电行业7月排产向上，旺季提前，供需格局进一步优化。

还有一个反复吸引市场资金的题材影响也较为显著：固态电池。近期，固态电池领域密集释放多重利好：全球首条车规级固态电池产线正式投产，能量密度突破500Wh/kg；工信部将全固态电池纳入《新能源汽车产业发展规划》重点攻关项目。更值得关注的是，多家上市公司披露固态电解质材料中试进展，部分企业已通过头部车企产品验证，产业化进程较市场预期提前1-2年。技术突破叠加政策红利，推动行业进入爆发前夜。

因此，锂电板块应该迎来更合理的定价，每一次的显著回调，都是关注板块的机会点。

截至2025年8月1日，中证新能源汽车指数估值23.5倍，距离2020年以来的均值还有84%以上的修复空间。布局工具上，看好产业链回暖的投资者可以关注新能源车龙头ETF（159637），跟踪标的为中证新能源汽车指数，不会出现风格漂移的问题。成份股囊括A股市场50只新能源车产业链上中下游龙头个股，是跟踪新能源板块行情的高效投资工具。截至2025年8月1日，前十大成份股为：宁德时代、汇川技术、比亚迪、长安汽车、三花智控、亿纬锂能、华友钴业、赣锋锂业、天齐锂业、格林美。

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中证新能源汽车指数涨跌幅如下：2014年（-7.64%）；2015年（74.53%）；2016年（-19.78%）；2017年（4.30%）；2018年（-38.16%）；2019年（45.51%）；2020年（101.83%）；2021年（42.02%）；2022年（-29.07%）；2023年（-29.40%）；2024年（-1.17%）；2025年1-6月(5.16%)。数据来源：中证指数有限公司。指数历史业绩不预示指数未来表现，也不代表本基金未来表现。（中证新能源汽车指数发布时间：2014-11-28）