Ai快讯 2025年8月13日，A股市场上算力板块延续8月12日涨势全面爆发，成为当日最亮眼的投资主线之一。其中，以AI芯片、AI服务器、光模块、液冷技术为代表的硬件端表现尤为突出，多只千亿市值股票齐创新高，包括寒武纪、工业富联以及光模块龙头中际旭创、新易盛等。

8月以来，市场对算力板块多个分支的炒作力度明显提升。8月13日盘中，芯片公司“寒王”寒武纪股价盘中创868元新高，截至收盘报860元/股，总市值3598亿元。尽管寒武纪前一晚对相关信息进行辟谣，但并未影响投资者热情。

服务器领域，工业富联以涨停姿态续创历史新高，收盘报43.68元/股，单日成交额突破100亿元，总市值站上8675亿元，展现出市场对AI服务器龙头的强烈追捧。

光模块领域表现亮眼，“易中天”组合——新易盛、中际旭创、天孚通信集体大涨。新易盛单日飙升15.55%至236.56元/股，中际旭创上涨11.66%至252元/股，天孚通信涨幅达9.69%。

算力租赁概念盘中强劲反弹，杭钢股份涨停，并行科技大涨11.62%，优刻得、鸿博股份、浙文互联等相关个股收涨。分析人士指出，随着AI大模型训练和推理需求爆发式增长，算力资源成为数字时代的“新石油”，拥有稳定算力供给的企业价值获得重估，算力租赁商业模式的价值进一步凸显。

液冷作为算力基础设施的关键环节，相关概念股迎来资金热烈追捧。南方泵业、永贵电器、鼎通科技、方盛股份、欧陆通均涨超12%，金田股份、飞龙股份、淳中科技、兴瑞科技、大元泵业、中国长城等多股涨停。液冷板块强势源于多重利好，一方面，业内预计英伟达GB300芯片功耗达1400W，传统风冷技术无法满足散热需求，液冷成必选项；另一方面，全球云厂商资本开支暴增转化为液冷设备订单放量。国金证券指出，伴随GB200、GB300服务器大规模出货，液冷需求提升，台厂送样液冷板等产品推高了板块情绪。银河证券研报显示，数据中心冷却系统应用趋势从风冷为主转向液冷为主，英伟达GB200机柜开启了液冷新时代，GB300机架架构也采用冷板式液冷为主。中研网数据显示，2024年全球液冷市场规模已突破500亿元，中国占比达35%，预计2025年将超2000亿元。

业内人士认为，算力板块多个细分赛道增长背后，是算力产业正在经历深刻变革。随着AI芯片功耗攀升和全球能效管控趋严，算力基础设施正加速向高能效方向演进，液冷技术、CPO、先进封装等创新方案迎来黄金发展期。

此轮行情背后主要有四大驱动因素。一是英伟达对华销售政策疑现松动迹象，8月13日盘中市场传出英伟达可能获向中国销售AI芯片许可，刺激英伟达概念股集体走强。二是北美云厂商资本开支爆发式增长支撑算力需求。2025年上半年谷歌、微软、亚马逊、Meta资本开支总计1593.84亿美元（不含融资租赁），同比大涨24.4%，二季度环比增长明显，超市场预期，显示出各大厂商在AI基础设施扩张上的持续投入意愿。三是全球AI大模型密集发布持续推高算力需求。8月以来，OpenAI发布最新版本领先大模型GPT - 5，Google/Anthropic等厂商也有模型小幅更新，市场还传言深度求索的DeepSeek - R2可能本月发布。中金公司指出，大模型行业领军者通过技术迭代及客户黏性，使追赶者需进行“算力抢筹”，算力在后GPT - 5时代依然是“硬通货”。四是国产算力产业链取得突破性进展。国内算力企业加速技术攻关，华为即将发布的AISSD技术受市场关注，该技术可降低AI推理对HBM技术的依赖，降低推理时延78%，提升单卡吞吐量67%。在液冷领域，国内公司英维克、申菱环境已实现冷板、CDU等核心部件的国产替代，部分产品进入英伟达、华为供应链。

在此背景下，机构对板块头部企业业绩走势较为乐观。Choice数据显示，光模块与CPO、PCB、液冷、铜缆高速连接、AI芯片、数据电源等算力硬件六大细分方向中，机构预测多只百亿以上市值个股今年业绩将高增长，如华丰科技净利润预计增长1479%，海兰信预计增长897%，科泰电源预计增长685%，仕佳光子、永鼎股份、宏和科技等预计分别增长569%、489%、457%。

（AI撰文，仅供参考）