算力板块狂欢：英伟达松绑寒武纪封神
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乐居财经
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2025-08-14 07:09
Ai快讯 2025年8月13日，算力板块延续8月12日涨势全面爆发，成为A股市场最亮眼的投资主线之一。其中，以AI芯片、AI服务器、光模块、液冷技术为代表的硬件端表现尤为突出，多只千亿市值股票齐创新高，包括寒武纪、工业富联以及光模块龙头中际旭创、新易盛等。
8月以来，市场对算力板块多个分支的炒作力度明显提升。8月13日盘中，芯片公司“寒王”寒武纪股价盘中创868元新高，截至收盘报860元/股，总市值3598亿元。尽管寒武纪前一晚对相关信息进行辟谣，但未浇灭投资者热情。服务器领域，工业富联以涨停姿态续创历史新高，收盘报43.68元/股，单日成交额突破100亿元，总市值站上8675亿元。光模块领域，“易中天”组合——新易盛、中际旭创、天孚通信集体大涨，新易盛单日飙升15.55%至236.56元/股，中际旭创上涨11.66%至252元/股，天孚通信涨幅达9.69%。算力租赁概念盘中强劲反弹，杭钢股份涨停，并行科技大涨11.62%，优刻得、鸿博股份、浙文互联等相关个股收涨。液冷相关概念股也迎来资金热烈追捧，南方泵业、永贵电器等多股涨幅明显，金田股份、飞龙股份等多股涨停。
液冷板块强势表现源于多重利好。一方面，业内预计英伟达GB300芯片功耗达1400W，传统风冷技术无法满足散热需求，液冷成为必选项；另一方面，全球云厂商资本开支暴增转化为液冷设备订单放量。国金证券指出，伴随GB200、GB300服务器大规模出货，液冷需求提升，台厂送样液冷板等产品推高板块情绪。银河证券研报显示，数据中心冷却系统应用趋势从风冷为主转向液冷为主，英伟达GB200机柜开启液冷新时代，GB300机架架构也采用冷板式液冷为主。中研网数据显示，2024年全球液冷市场规模已突破500亿元，中国占比达35%，预计2025年将超2000亿元。
业内人士认为，算力板块多个细分赛道增长背后，是算力产业正在经历深刻变革。随着AI芯片功耗攀升和全球能效管控趋严，算力基础设施正加速向高能效方向演进，液冷技术、CPO、先进封装等创新方案迎来黄金发展期。
近期，算力产业链上涨主要由四大因素驱动。一是英伟达对华销售政策疑现松动迹象，8月13日盘中市场传出英伟达可能获向中国销售AI芯片许可，刺激英伟达概念股集体走强。二是北美云厂商资本开支爆发式增长支撑算力需求。2025年上半年度谷歌、微软等资本开支总计1593.84亿美元，同比大涨24.4%，二季度环比增长超预期，反映厂商在AI基础设施扩张上持续投入意愿。三是全球AI大模型密集发布推高算力需求。8月以来，OpenAI发布GPT - 5等，市场还传言部分模型即将发布。中金公司指出，大模型行业竞争使追赶者需“算力抢筹”，算力在后GPT - 5时代依然是“硬通货”。四是国产算力产业链取得突破性进展。华为即将发布的AISSD技术受关注，可降低AI推理对HBM技术依赖。液冷领域国内公司英维克、申菱环境实现核心部件国产替代，部分产品进入英伟达、华为供应链。
在此背景下，机构对板块头部企业业绩走势较为乐观。Choice数据显示，光模块与CPO等算力硬件六大细分方向中，机构预测多只百亿以上市值个股今年业绩将高增长，如华丰科技净利润预计增长1479%等。
（AI撰文，仅供参考）
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