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险资借私募股权基金深度入局产业链投资
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乐居财经
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2025-12-03 07:02
Ai快讯 近日，上海瑾东阁私募投资基金合伙企业成立，合伙人有招商信诺人寿、利安人寿等，近期私募股权投资市场出现险资入场热潮，11月成立的多只私募股权基金均有险资参与。
天眼查信息显示，上海瑾东阁私募投资基金合伙企业（有限合伙）于11月下旬成立，出资额约9亿元，合伙人包括招商信诺人寿、利安人寿、上海锦江国际投资管理有限公司等，三家公司出资比例均在30%以上。
近日，中国人寿与菜鸟深化战略合作，共同设立一只投资总规模超17亿元人民币的仓储物流投资基金，共同投资人包括友邦人寿、中宏人寿、财信人寿等，基金将重点投向长三角及长江中游核心城市的高标准仓储物流基础设施。
中国证券投资基金业协会信息显示，国泰海通中际旭创科技股权投资基金（昆山）合伙企业（有限合伙）近日完成备案，该企业成立于11月初，太保战新并购私募基金（上海）合伙企业（有限合伙）为合伙人之一。太保战新并购私募基金由中国太保主要出资设立，目标规模300亿元，首期规模100亿元，该基金聚焦上海国资国企改革和现代化产业体系建设重点领域，推动上海战新产业加快发展和重点产业强链补链。
今年以来，多只险资出资参与的私募基金面世，包括人保资本、中意资产等共同出资设立的北京保实诚源股权投资合伙企业（有限合伙），中国人保系人保现代化产业股权投资基金（安徽）合伙企业（有限合伙），阳光人寿、中英人寿等共同出资的苏州宽遇股权投资基金合伙企业（有限合伙）等。
近年来，险资资产配置需求变化，在市场利率下行背景下，借道私募股权基金进行长期投资布局，是应对低利率、资产荒的方式。险资对私募股权基金的出资规模稳健增长，此类投资基于产业深度研究和价值发现视角，具有穿越周期的特征，有利于改善投资组合预期表现。
近年来，险资围绕国家战略和自身战略探索股权投资领域，扮演有限合伙人（LP）角色参与创业投资基金（VC）和私募股权基金（PE）的趋势增强，可借助专业投资机构资源布局产业链优质企业。
中央财经大学保险学院风险管理与保险系教授郭丽军提出，险资应构建与产业方、科研机构等主体合作的基金投资体系，整合各方资源与优势，实现资本、产业与科研深度融合，推动创新链、产业链、资金链协同共进，形成多方共赢格局。
近年来，支持险资参与私募股权基金投资的政策陆续发布，制度配套持续完善。多地以政府引导基金为桥梁，引入险资等长期资金进行股权投资。
深圳市地方金融管理局今年3月发布《深圳市促进风投创投高质量发展行动方案（2025 - 2026）》，提出提升政府性投资基金引导带动作用，壮大“20 + 8”产业集群基金体系；推动金融资产投资公司、保险公司、资管机构参与创投；推动保险公司、资产管理机构等设立千亿元级基金，投向集成电路、生物医药、人工智能等领域和电子信息、生命健康、高端装备、先进材料、新能源汽车等重点产业。
业内预计，随着政策完善、基金模式创新，未来险资参与私募股权投资趋势将强化，同时需建立适应股权投资的激励约束机制和考核周期，完善长周期考核机制，优化调整考核指标，平衡长期投资回报与风险控制。
（AI撰文，仅供参考）
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