2026年液冷技术正从“试点期”加速迈向“规模量产”，TrendForce预计AI数据中心液冷渗透率将由2024年的14%跃升至2026年的40%，全球液冷市场空间达约150亿美元（约1050亿元），2026–2028年CAGR约30%。银河证券强调，单芯片功耗突破2300W（如英伟达Rubin系列）倒逼散热升级，液冷已成高密AI服务器标配，而储能系统作为AIDC稳定运行的关键支撑环节，其与液冷、HVDC、BBU等新型供配电组件共同构成高可靠性能源基础设施的核心模块。
2025年以来，在储能需求爆发以及“反内卷”政策双重催化下，电池产业链呈现涨价趋势。特别是在储能终端超预期需求下，产业链盈利呈现实质修复。北美科技巨头2026年资本开支大幅加码，亚马逊、谷歌、Meta分别计划投入2000亿、1750–1850亿、1150–1350亿美元，同比增幅达50%、91%–102%、59%–87%，AI数据中心（AIDC）建设加速推进。
银河证券分析认为，AIDC高密度算力带来爆发式电力需求，叠加电网老化与局部缺电现实，推动“光储直连”及AIDC配储成为刚性解决方案，预计2025–2030年北美AIDC备电需求CAGR达84%，绿电直连逻辑下CAGR亦达44%，储能系统在AI基建中的战略地位持续提升。
华西证券指出，供给侧走向出清，储能接棒需求主引擎，锂电产业底部逐步夯实，盈利上行通道正在打开。产业链盈利实质修复背后，是储能电池逐渐接棒动力电池，成为拉动行业增长的新引擎。板块复苏也不再仅限于上游价格与业绩修复的存量博弈，而是叠加了储能端新需求的强力拉动；供给侧磨底与需求侧爆发的共振，为板块提供了坚实支撑。
储能迈入高质量发展期，内需破局外需升级储能需求陡增，助力锂电产业回暖。华西证券研报观点指出，内需方面，确定性来自商业模式的清晰化。136号文确立了独立储能的市场地位，容量补偿与现货价差构建起保底加弹性的盈利来源。外需方面，成长性源于场景的多元化。欧洲市场大储接力户储维持高景气；美国市场除表前大储强势回归外，AI数据中心供电体系变革成为新变量。
场内ETF方面，截至2026年2月12日 09:55，国证新能源电池指数强势上涨2.17%，储能电池ETF广发(159305)上涨2.16%。成分股申菱环境上涨15.80%，高澜股份上涨7.65%，飞荣达，同飞股份等个股跟涨。前十大权重股合计占比57.73%，其中权重股英维克10cm涨停，麦格米特、金盘科技涨超4%，亿纬锂能、宁德时代等跟涨。拉长时间看，截至2026年2月11日，储能电池ETF广发近半年累计上涨43.59%。
储能电池ETF广发(159305)紧密跟踪国证新能源电池指数，覆盖沪深北交易所新能源储能电池主题（含电池制造、系统集成、温控消防等），选取50只市值大、流动性好的股票，专注储能电池产业链投资价值。
重要提示：本文仅代表作者个人观点，并不代表乐居财经立场。 本文著作权，归乐居财经所有。未经允许，任何单位或个人不得在任何公开传播平台上使用本文内容；经允许进行转载或引用时，请注明来源。联系请发邮件至ljcj@leju.com，或点击【联系客服】
