挖存量市场,郁亮和方洪波联手了

原创 <{$news["createtime"]|date_format:"%Y-%m-%d %H:%M"}>  乐居财经 杨凯越 12.7w阅读 2022-09-23 19:51

  文/乐居财经 杨凯越

  智能家居并不是新冒出来的概念,但借着新政策的风力,这一领域成了大热的掘金点之一。

  9月14日,工信部计划到2025年,培育50个左右知名品牌并支持企业拓展场景体验和增值服务,培育智能家居生态等。

  对于市场政策的动向,大企业的敏锐度一向很高。发布会仅仅2天后,据“美的集团”官微,美的集团(000333.SZ)与万科集团签署了战略合作框架协议:“双方将发挥各自专业领域,在智能家居等多个领域开展全面深入的合作。

  签约仪式上,美的集团董事长兼总裁方洪波和万科集团董事会主席郁亮亲自出席。方洪波说,合作内容与万科转型有很大关联性;郁亮更是坦言,双方合作还可以有更大空间。

  “这对双方都是机会”方洪波说到。今年上半年,美的营收、净利润同比增长均回落至个位数,第二季度营收增长更是近乎“原地踏步”。

  和美的相同做法的,还有宝鹰股份(002047.SZ)。9月20日,宝鹰股份也发布公告称与广东省广晟资本投资有限公司签署了《战略合作框架协议》。合作计划将在绿色建筑材料、智慧家居等相关领域开展工作。

  联手突围

  根据美的与万科此次战略协议,双方的合作规划颇为宏大。

  “双方将在智能家居、楼宇科技、物流仓储、长租公寓、物业管理、EPC代建等多个领域开展全面深入的合作。为此,双方还建立了高层互访、日常部门联络等沟通机制,保障双方战略合作的有效推进。”

  签约仪式上,方洪波表示,“这次合作协议里的内容,跟万科的转型发展有很大的关联性。当下的存量市场仍有开拓空间,用户的‘改善需求’很大,这对双方都是机会。”

  郁亮甚至认为,双方的合作还可以有更大的空间,“双方可以共同探讨适应市场需求的新东西,包括新能源、智慧物流、储能,实现更广泛的合作基础。”

  房地产开发商与家电品牌的合作,由来已久。在地产狂飙发展的十年里,成为知名房企的供应商,曾是多个家电品牌规模迅速扩大的捷径。但当下,房地产行业下行持续,在宏观经济趋势及疫情持续等因素影响下,家电市场上半年表现欠佳,二者在此时携手,更像是联手寻求突围,寄希望于在主业之外找到新的增长极。

  方洪波在签约仪式上就有提到楼宇科技是美的集团多元化方向之一。从其财报中披露,楼宇科技包含暖通空调、电梯、楼宇智能化和综合能源管理等多方面业务,该事业部上半年收入122亿元,同比增长33.09%。

  提价对冲成本

  33.09%的同比增长也算是亮眼,或许这也是美的愿意在此业务加码的原因。

  8月30日,美的集团发布2022年半年度报告,上半年实现营业收入1826.61亿元,同比增长5.09%;实现归母净利润159.95亿元,同比增长6.57%。其中,第二季度实现营业收入927.25亿元,同比增长0.97%;同期实现归母净利润88.18亿元,同比增长3.24%。各项同比增长率,均在个位数,其中二季度的营收规模同比之下近乎是“原地踏步”。

  分区域来看,上半年美的集团在国内和海外的收入分别为 1048.2 亿元和778.4 亿元,均同比增长5%左右。国内外业务收入增速有所放缓。对此,美的集团表示“主要由于上半年全球通胀、东欧局势及疫情反复等因素,导致国内外消费需求双双承压。”

  将时间拉长来看,今年上半年,美的集团的营收增速在近年内也处于低位。历史数据显示,2017年-2022年中报,美的集团营收分别为1249.64亿元、1437.36亿元、1543.33亿元、1397.19亿元、1748.47亿元和1836.63亿元。同比增长60.53%、14.60%、7.82%、-9.56%、24.98%、5.09%。

  对比可见,除了疫情最为严重的2020年上半年,今年上半年,美的集团营收的增速是近6年的第二低位,比去年上半年的营收增速减少约20个百分点。

  净利润的增长情况略好于营收增长,去年上半年,美的营收同比增长24.98%,但其净利润仅增长7.76%,两者悬殊较大,属于“增收不增利”。但今年上半年,美的净利润增速比营收增速高出近1.5个百分点。美的集团在其年报中直言:“公司能保持毛利率的稳定,主要系C端产品提价及结构升级部分对冲了成本端的压力。”

  19个月股价跌去51%

  靠提价来维持高毛利,显然并不是长久办法。

  作为家电巨头,美的早在5年前便已经开始着手准备多元化转型,寻找“第二增长曲线”,据不完全统计,自2017年开始,美的集团累计进行并购交易或战略投资的次数已经超过了10次。

  进入2022年,美的最引人注目的大动作就是向B端转型。除了此次高调宣布与万科达成战略合作,此前,美的集团宣布了业务调整规划:To C业务,保留家电核心品类,母婴、宠物电器等品类优化;To B业务,保留“四大四小”核心业务,其他关停并转。To C业务要转型升级,结构优化,加强海外业务;同时坚定地向To B业务转型,加大投入。

  虽然决心颇大,但从营收的占比来看,上半年美的集团暖通空调和消费电器实现营收分别为832.4亿和663.3亿,占收入的比例分别为45.57%和36.32%。集团营收的核心仍依赖着C端业务。

  此外,在C端消费疲软及市场日趋饱和的现状下,家电零售企业向B端转型已成为大趋势。目前海尔、格力、海等家电企业,也都在向B端业务发力。

  如此看来,转型B端的赛道也较为拥挤,美的的转型还有很长的路要走。9月16日宣布与万科达成战略合作之后,当天收盘,美的股价就下跌2.17%,随后5个工作日其股价持续下滑。

  截至9月23日收盘,美的集团股价报收51.34元/股,相比去年2月份最高的104.7元/股相比,一年半时间美的集团的股价下跌约51%,市值蒸发超3700亿元。

来源:乐居财经

作者:杨凯越

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