乐居财经 兰兰 10月21日，四川沃文特生物工程股份有限公司（以下简称“沃文特生物”）公布首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书（注册稿），拟在深交所创业板上市。

  据乐居财经了解，沃文特在2006年成立之初，主要以体外诊断产品代理销售业务为主，自2010年开始才进行自主研发，如对自动化粪便分析仪等自动化诊断仪器、试剂和耗材产品的研发。

  沃文特主要产品包括自有产品和代理产品。其自有产品包括仪器、试剂和耗材；而代理产品，主要是采购贝克曼、VIRCELL、安图生物、索灵、美国快臻等国际、国内体外诊断品牌的部分产品进行销售。

  研发10余年，其代理产品的营收规模依旧占据大头。事实上，在2019年-2021年以及2022年上半年的报告期内，其自有产品营收规模也曾有过超越，最新半年度数据显示，规模再次回落，占了下风。

  报告期内，沃文特自有产品收入分别为1.30亿元、1.80亿元、2.41亿元和1.34亿元，增长率分别为37.69%、34.03%和21.43%；自有产品收入占当期主营业务收入的比重分别为33.92%、47.73%、50.51%和49.93%，2022年1-6月自有产品销售收入占比开始下降。

  对此，招股书解释称，该下降主要系受华东、华南区域新冠疫情影响，公司自有产品业务收入增速放缓。

  不过自有产品业务占比的收缩，也导致沃文特的行业分类，从“医药制造业”调整为“F51批发业”。

  正如招股书所言，虽然报告期内发行人自有产品收入不断增长，但自有产品收入对代理产品收入未形成绝对的规模优势，同时在2022年1-6月发行人代理产品收入占比为49.91%，自有产品收入占比下降至49.76%，发行人行业分类为代理产品业务所在行业“F51批发业”。

  在总营收方面，报告期内，沃文特整体上升，不过在2020年出现了波动下滑。2019年-2021年以及2022上半年，公司营业收入分别为3.87亿元、3.79亿元、4.79亿元和2.69亿元，其中2020年度营业收入较2019年度减少2.00%。

  对比2020年国内体外诊断市场规模同比24.3%的增速，沃文特减少2.00%的营收，似乎与行业整体走势相悖。

  2020年的营收出现波动，净利润也随之受到影响。2019年至2021年，沃文特扣除非经常损益后归属于母公司所有者的净利润分别为6635.69万元、5610.67万元和6873.12万元，其中2020年度较2019年度减少15.45%，净利润下降的幅度大于当期营业收入的下降幅度。

  此外，在财务数据方面，沃文特出现应收账款三连涨，且占营收的比重高于同行可比公司。2019年-2021年以及2022上半年，沃文特应收账款账面价值分别为1.61亿元、1.70亿元、1.87亿元和2.20亿元，占营业收入的比重分别为41.69%、44.88%、39.12%和81.69%。

  高于同行可比公司亚辉龙近几年20%左右的占比。此外，其应收账款周转率也低于同行业可比公司均值。