花旗给予中国中免“买入”评级，目标价277港元
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乐居财经
吴文婷
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2023-02-06 22:16
乐居财经 吴文婷 2月6日，花旗发表研究报告指出，中国中免(01880.HK)日前公布去年度业绩快报，净利润预期将按年下跌48%至50亿元人民币，收入下降20%至545亿元人民币，换言之2022年第四季公司淨利润按年跌66%至3.97亿元人民币，收入则跌17%至150亿元人民币。
花旗指出，虽然中免的收入自去年第三季低位有所恢复，但第四季收入表现仍低于该行及市场预期，初步预期是由于毛利率较预期低，以及营运支出和资产减值损失高于预期所致。
展望2023年，海南政府将大力推动免税行业发展，预期随着被压抑的旅游需求回归海南，中免将持续复苏，相信机场免税业务反弹及市中心免税政策将成为下一个催化剂。
因应业绩快报，该行相应下调2022年预测，每股盈利预测由3.56元人民币下调至2.499元人民币，并基本维持今明两年预测不变，目标价277港元，评级“买入”。
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