天风证券维持志邦家居“买入”评级,衣柜营收稳中向好

原创 <{$news["createtime"]|date_format:"%Y-%m-%d %H:%M"}>  乐居财经 吴文婷 6.6w阅读 2023-03-15 14:40

  乐居财经 吴文婷 3月15日,天风证券发布研究报告表示,维持志邦家居“买入”评级。公司深耕经销渠道,创新管理激发团队并赋能经销商,同时全面布局整装、拎包业务;产品端,持续打造设计领先优势,加强套系化研发,品类间协同效应逐步显现。

  天风证券指出,公司衣柜营收稳中向好,地产宽松政策推动各品类营收增长。2022年前三季定制衣柜营收14.4亿,同比增长21.5%,毛利率为37.0%,业务实现高增长,其预计Q4趋势延续;橱柜业务前三季度收入增速为-6.4%,伴随2022年地产宽松政策落地及保交楼政策刺激,公司生产端配合全国各地保交付项目积极推进,Q4大宗业务有望进一步改善,其预计各品类发展势头均向好

  此外,公司深耕经销渠道,整装业务加速布局。公司有成熟的经销代理模式,立足华东区域、布局全国市场,拥有完整的零售营销网络。截止2022年9月30日,公司拥有整体厨柜经销门店1713个,定制衣柜经销门店1708个,木门墙板经销门店713个。


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