乐居财经 王敏  9月19日，浙江泛源科技股份有限公司（以下简称“泛源科技”）发布关于泛源科技首次公开发行股票并在创业板上市申请文件的第三轮审核问询函的回复。

申请文件及审核问询回复显示，泛源科技部分涉及六价铬镀铬工艺加工的汽车内外饰件产品属于《环境保护综合名录（2021年版）》中列示的“高污染”产品之“镀铬相关产品（三价铬镀铬工艺除外）”。

泛源科技承诺将积极采取措施，在未来四年内（即至2026年）将六价铬工艺产品收入占主营业务收入比例降至10%以下；2022年，泛源科技六价铬工艺产品收入10,941.21万元，占营业收入的31.15%，三价铬工艺产品收入1,282.08万元，占营业收入的3.65%。

深交所要求泛源科技结合三价铬工艺涉及的技术及获得的专利情况、研发项目情况等，说明泛源科技三价铬技术和工艺是否成熟，以及同行业公司中掌握三价铬技术和工艺的公司及其核心技术情况，与泛源科技相关技术是否存在差异，并结合三价铬工艺或技术的核心指标和性能的相关数据，说明泛源科技三价铬工艺和技术的先进性和创新性。

同时，说明泛源科技三价铬工艺产品相较于六价铬工艺是否存在显著短板或不足，六价铬切换为三价铬是否属于业内公认的工艺迭代趋势，三价铬工艺产品是否有足够的潜在客户；泛源科技三价铬工艺产品主要终端客户同类产品的其他供应商情况、泛源科技产品的供应份额，泛源科技与其他供应商相比的竞争优势和劣势，进一步说明泛源科技与下游客户合作的稳定性和可持续性，是否存在被替代的风险。

此外，结合2023年1-6月六价铬和三价铬工艺产品的收入、毛利、毛利率情况，测算压降计划对2023年至2026年各年收入、毛利率、净利润的影响，说明泛源科技压降计划是否会对生产经营产生重大不利影响，相关预计依据的充分性和谨慎性，并充分揭示相关风险。

对此，泛源科技表示，公司人已针对三价铬工艺的特性，从镀液配方及生产工艺参数、自动化控制、环保等方面进行技术优化，并形成了成熟稳定的三价铬工艺技术体系，能够较好地满足下游客户的需求并保证自身经营效益。

由上表可见，泛源科技已获多项三价铬工艺相关授权专利。上述专利覆盖了三价铬工艺技术的工艺参数、槽液成分及比例、槽液金属离子杂质控制及相关配套环保工艺等关键技术诀窍，涉及三价铬塑料表面处理技术（多色彩表面处理技术）、电镀生产废水在线回收利用技术两大核心技术。

泛源科技于2016年即实现三价铬工艺产品配套，经过多年持续优化，三价铬技术和工艺已成熟稳定；从产品性能角度来看，公司三价铬工艺产品性能超过多个中高端整车厂标准要求，外观色泽与六价铬产品无差异，且可以实现两种工艺柔性生产。三价铬工艺产品性能超过中高端整车厂标准要求，色彩丰富，且生产稳定性好、良品率较高，工艺技术已成熟稳定。

目前，汽车行业三价铬工艺产品仍处于技术推广阶段，应用三价铬工艺的整车厂数量较少。泛源科技紧跟行业内三价铬工艺的推广趋势，凭借成熟稳定三价铬工艺技术通过多家整车厂商认证，对奔驰、PSA、本田等12家整车厂商实现产品销售或完成产品认证，覆盖前述大多数应用三价铬工艺的整车厂商，进一步印证了公司三价铬工艺技术已成熟稳定。

从公司近一年多以来新取得的定点项目情况来看，2022年以来（至2023年8月），公司新取得的项目预计量产订单金额（项目达产后年度采购金额）合计2.02亿元，其中，六价铬工艺产品769万元、占比3.81%，三价铬工艺产品1.22亿元、占比60.36%，喷涂工艺产品4,789万元、占比23.72%。其中，三价铬工艺项目主要为新增配套奔驰GLC-EV的内门饰件、奔驰平台项目的方向盘饰件等项目，喷涂工艺项目主要为新增配套T公司3系方向盘装饰件、配套奔驰GLC的座椅饰件、配套奥迪平台项目的方向盘装饰件等项目。该等项目预计将于2025年-2026年左右量产，项目执行周期约5-8年。

综上所述，经过多年的研发与积累，公司已掌握一系列三价铬工艺相关的核心技术并取得多项授权专利技术保护，公司三价铬工艺产品已取得市场上应用三价铬工艺产品的大多数整车厂商的技术认可，产品色彩丰富，生产稳定性好、良品率较高，公司三价铬工艺技术已成熟稳定。

对于公司三价铬工艺产品相较于六价铬工艺不存在显著短板或不足，泛源科技表示，从三价铬工艺相关核心指标和性能及与六价铬工艺对比情况来看，泛源科技三价铬工艺产品相较于六价铬工艺不存在显著短板或不足。

泛源科技表示，六价铬切换为三价铬属于业内公认的工艺迭代趋势。此外，相较于六价铬工艺，三价铬工艺能够提供更为丰富的外观选择。多种多样而时尚潮流的色泽，也成为下游整车厂商选择三价铬工艺的主要因素之一。

目前，公司已进入奔驰、福特、吉利、本田等整车厂商的三价铬工艺产品的供应体系，此外，领克、上汽、宝马等其他部分整车厂商也已通过邮件等方式向公司询问沟通有关三价铬工艺项目事项。

2023年上半年，公司六价铬工艺相关产品实现收入4,948.82万元，较去年同期六价铬工艺相关产品收入5,648.30万元减少699.48万元，主要原因是配套宝马X3主/副仪表板饰件项目、配套FCA大切诺基座椅饰件项目即将EOP，销量减少；公司三价铬相关产品实现收入668.55万元，较去年同期三价铬工艺相关产品收入589.90万元增加78.65万元，主要原因是配套奔驰E级的主/副仪表板饰件项目于2023年初开始切换为三价铬工艺，导致三价铬工艺相关产品收入增加。

2023年上半年，六价铬工艺产品收入及毛利占预计2023年六价铬工艺产品收入及毛利的比例为43.71%，预计下半年六价铬工艺产品收入及毛利与上半年接近，略有增长。

从前述奔驰六价铬工艺切换项目、新进入量产主要项目、已量产主要项目情况来看，该等项目全年预计收入合计2,005.1万元，其中，上半年实现收入530.92万元，下半年预计收入1,474.18万元，下半年预计收入较上半年收入增长943.26万元，因此，预计全年三价铬工艺产品实现收入0.25亿元具有可行性。

泛源科技补充，假设2022年即实现六价铬工艺产品压降计划目标，模拟测算2022年公司净利润为5,207.46万元，最近两年净利润之和为9,775.05万元，仍符合“最近两年净利润均为正，且累计净利润不低于5,000万元”的上市标准条件。