周五（2024年3月29日），市场全天震荡反弹，三大指数均收涨。盘面上，5.5G概念股午后集体爆发，半导体震荡上扬，带动科技龙头板块尾盘拉升！中证科技龙头指数全天下探回升，成份股中，信维通信收涨超6%，雅克科技涨超4%，传音控股涨逾3%，盛美上海涨超2%，中兴通讯、大华股份、中国联通等多股涨超1%。

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热门ETF方面，科技ETF（515000）早盘持续下探，场内价格一度跌近1.5%，午后拉升回暖，尾盘翻红收涨0.18%，全天成交额超6000万元。从3月行情来看，科技ETF（515000）整体表现为震荡整理，场内价格累计微跌0.45%。

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【消息+产业催化，通信板块大受提振】

今日午后，通信板块午后集体爆发，多股涨停，或受消息端+产业端双重催化。消息面上，3月28日，中国移动在杭州全球首发5G-A商用部署，公布首批100个5G-A网络商用城市名单，并宣布计划于年内扩展至全国超300个城市，建成全球最大规模的5G-A商用网络。

产业端上，近期四部门联合印发《通用航空装备创新应用实施方案（2024-2030年）》，明确指出，到2030年，要建立“短途运输+电动垂直起降”客运网络、“干-支-末”无人机配送网络，通用航空装备全面融入人民生产生活各领域，成为低空经济增长的强大推动力，形成万亿级市场规模。

华西证券分析认为，通信网络是低空发展的重要基础设施，是提供数据传输、实时控制的基础。低空经济的发展离不开新型基础设施建设。这主要包含物理基础设施（起降点）和信息基础设施（通信、导航、监测），其中，5G代表的通信技术是关键一环。

【下游需求猛增，半导体或迎上行周期】

数据显示，2024年1月全球半导体销售额476.3亿美元，同比增长15.2%；其中，中国半导体销售额147.6亿美元，同比增长26.6%，是增速最快的区域。全球及中国半导体销售额连续三个月同比向上，行业景气度逐步上行。

IDC数据公司预估2024年全球半导体市场规模将上涨20.2%，达到6302亿美元，并预估到 2027年全球半导体市场规模将达8045亿美元，超过了之前的预期。AI服务器、消费电子、汽车、军工、通信等下游产业未来对半导体的需求只增不减。

天风证券指出，半导体行业周期当前处于相对底部区间，短期来看应该提高对需求端变化的敏锐度，优先复苏的品种财务报表有望优先改善，长期来看半导体蓝筹股当前已经处于估值的较低水位，经营上持续优化迭代的公司在下一轮周期高点有望取得更好的市场份额和盈利水平。

【科技龙头长期配置价值凸显】

展望泛科技板块后市，机构指出当前科技板块“预期高增”+“估值低位”，或处于左侧战略布局重要窗口，板块相对投资价值凸显。截至3月29日，中证科技龙头指数动态估值目前位于近五年约24%历史分位点，板块或仍具备长期配置价值。一键配置科技龙头，相关产品科技ETF（交易代码：515000.SH，联接A：007873.OF，联接C：007874.OF）。

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资料显示，科技ETF（515000）跟踪中证科技龙头指数，该指数从沪深市场的电子、计算机、通信、生物科技等科技领域中选取规模大、市占率高、成长能力强、研发投入高的50只上市公司，集中代表A股科技核心资产。风险收益特征相较其它单一科技赛道品种更加均衡。

数据、图片来源：沪深交易所、Wind、中证指数公司等，截至2024.3.29。风险提示：科技ETF被动跟踪中证科技龙头指数，该指数基日为2012.6.29，发布于2019.3.20，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的本基金风险等级为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上投资者。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资需谨慎。