自上市银行2024年度报告披露完毕后，25家理财子公司的年度经营情况也随之浮出水面。

　　2024年，25家银行理财子公司合计管理产品规模26.3万亿元，占理财市场规模的88%。整体来看，国有大行旗下理财子公司理财产品规模均实现正增长；股份行下的招银理财和兴银理财同比下降3.14%、3.65%，但规模依旧位居榜单前两位；青银理财则是城农商行理财子中规模唯一负增长的公司。

　　净利润方面，相较于2023年，国有大行旗下理财子公司2024年净利润“一扫阴霾”，均实现正向增长；而股份行旗下的招银理财、民生理财净利润则同比下滑超10%；城农商行理财子中有三家公司利润为负增长，分别是上银理财、北银理财和青银理财，其中，上银理财的降幅高达61%。

　　大行理财子理财产品规模提升，

　　招银、兴银、青银同比下降

注：根据银行年报制作

　　银行业理财登记托管中心近期发布的《中国银行业理财市场年度报告（2024年）》显示，截至2024年末，中国银行理财市场存续规模达29.95万亿元，较年初增长11.75%。

　　据统计，上述25家上市银行旗下理财子公司合计管理产品规模26.3万亿，占理财市场规模的88%。

　　其中，国有大行理财子公司规模稳定增长，去年，农银理财的理财产品规模超越工银理财和中银理财，位居国有大行理财子公司首位，达19695.8亿元，同比增超24%；工银理财去年则超越中银理财，理财产品规模同比增长超22%至19613.51亿元；中银理财排名倒退至第三位，理财产品规模超18000亿元；随后是交银理财、建信理财、中邮理财，其中，交银理财、中邮理财的管理规模均同比增超31%，建信理财为6.67%。

　　从股份行旗下理财子公司看，2024年，招银理财以2.47万亿元的理财产品规模稳坐上述所有理财子公司榜首；兴银理财紧随其后，规模达2.18万亿元。

　　与此同时，招银理财和兴银理财亦是去年理财产品规模唯二超越2万亿元的理财子公司。不过，此两家公司去年理财产品规模均较2023年有所下降，前者同比下降3.14%，后者降幅为3.65%。

　　值得注意的是，被誉为“理财子之王”的招银理财近年理财产品规模持续下跌，2022年至2024年增速分别为-3.96%、-4.49%、-3.14%

　　招行年报显示，截至2024年末，招银理财管理的理财产品余额虽较上年末减少786.86亿元，但较三季度末增加292.14亿元；非现金管理类新产品规模1.43万亿元，占比57.89%，较上年末提升5.73个百分点，产品结构持续优化。

　　兴业银行年报显示，兴银理财2024年末管理产品规模21775.82亿元，其中固定收益类产品规模21516.07亿元，权益类产品规模67.93亿元，混合类产品规模177.92亿元，商品及金融衍生品类规模13.89亿元。

　　城农商行方面，苏银理财管理的理财产品余额6331.85亿元，规模位居城农商行理财子首位；北银理财、南银理财的产品规模增长较快，前者管理规模在2024年增长34%，后者增长27%。

　　开源证券分析师刘呈祥分析指出，这或与2024年限制“手工补息”等监管动作有关。国有行存款端在2024年严监管中受到冲击较大，一般来讲，存款从银行表内流出后大部分还会保留在自家银行体系内的理财子，较少分流至中小行理财，其余如城商行理财子、农商行理财子、合资理财公司的市占率同比提升幅度不明显。

　　大行理财子净利稳步提升，

　　上银理财净利跌超61%

注：根据银行年报制作

　　与2023年净利润表现相比，国有大行旗下理财子公司去年均实现了净利润的正增长。其中，中银理财、农银理财、中邮理财同比增速均超20%；建信理财增速超过15%；工银理财和交银理财同比增超7%。

　　而在2023年，农银理财、建信理财彼时的净利润均较2022年降超50%，分别为-54.67%、-53.42%，利润遭“腰斩”；中邮理财的净利润降超33%；中银理财的净利润降超12%；工银理财、交银理财分别同比上涨7.2%、4.39%。

　　股份行理财子公司方面，排名前三位的是招银理财、兴银理财、信银理财，去年净利润规模均超过20亿元，分别为27.39亿元、26.94亿元、24.92亿元。

　　增速方面，招银理财继2023年净利润出现同比下跌的情况后，去年表现亦不理想，同比下滑14.14%。此外，民生理财去年同比下滑11.46%。

　　相对而言，浦银理财去年净利润暴涨158%，对于业绩大增的原因，浦发银行并未在年报中说明具体原因，其表示，浦银理财持续推动财富管理与资产管理业务高质量发展，不断优化“日鑫悦益”产品体系建设，积极提升投资研究能力，保持业绩稳健。

　　在城农商行理财子公司之中，渝农商理财作为唯一的农商行理财子公司，净利润在2024年大幅增长超44%。据渝农商行年报透露，2024年资金理财手续费收入3.37亿元，同比增加1.09亿元，主要是理财市场回暖，集团进一步加强理财产品定价管理，理财手续费收入有所上升。

　　而上银理财、北银理财、青银理财2024年净利润则有所下滑，其中，上银理财同比下降幅度最大，达61.27%；北银理财同比下滑超17%；青银理财微降0.67%。

　　理财子打造特色产品，

　　大力拓展行外代销渠道

　　从多家银行发布的2024年年度报告看，其旗下理财子公司正在创新推出特色产品。比如，农银理财持续完善理财产品图谱，创新推出首款挂钩乡村振兴债券指数主题产品，完善养老金融理财产品体系，并持续做好绿色金融服务。

　　上银理财结合绿色金融、科技金融、境外领域资产投放，新推出ESG、科创、海外、黄金等主题产品，持续培育新品牌；渝农商理财着力打造多元、特色产品线，创设乡村振兴、成渝地区双城经济圈、西部陆海新通道建设、江渝传承等多个特色品牌。

　　值得一提的是，多家银行年报显示，其旗下理财子公司正积极拓展行外代销业务。

　　比如，交行年报显示，交银理财积极拓展行外代销，2024年末行外代销产品余额9316.34亿元，占比57.58%，初步建立了以母行为主体，开放、多元的全渠道体系。

　　民生理财2024年末行外代销规模比上年末增长137.02%，公司理财客户数比上年末增长28.48%。

　　兴银理财将农村机构理财服务作为助力乡村振兴、践行普惠金融的主阵地，加强“兴普惠”定制产品上线发行，累计开拓中小银行代销合作机构超500家，截至2024年末，公司在中小银行代销渠道的理财余额1901.62亿元，较上年末增加156.97亿元。

　　平安理财一方面大力开拓渠道，2024年末已与超50家同业银行达成合作，基本覆盖国内大型国有及股份制银行；另一方面深耕重点渠道，加强产品供给、聚焦持续营销，2024年末，合作规模突破五百亿的银行达3家、突破百亿的银行超10家。

　　城农商行方面，杭州银行年报显示，杭银理财通过“双轮驱动”策略实现国股行深度合作与城农商行渠道下沉，提升客户及渠道服务能力，2024年末代销规模较上年末增长50%，代销客户签约数较上年末增长51%，渠道网络辐射能力进一步增强。

　　苏银理财则坚持内外双轮驱动战略，持续发挥母行渠道优势的同时，积极发力拓展外部代销和直销渠道，已与150余家代销机构签订代理销售合作协议。

　　另外，南银理财2024年落地代销合作机构超110家，服务客群覆盖全国主要省份；青银理财行外代销渠道已达90家，较2023年末翻倍增长。

　　此外，去年银行理财子公司持续加强与母行的协同合作。比如，2024年，交银理财参与交通银行推荐的927只债券一级投标，中标金额527.36亿元，同比增长189%；与集团协同实现非标资产投放727亿元，同比增长12.72%。