“欠配”的不只是银行？公用事业ETF(560190)涨近1%冲击3连涨
截至2025年5月15日 09:53，中证全指公用事业指数(000995)上涨0.71%，成分股长源电力(000966)上涨2.80%，华电国际(600027)上涨1.70%，华能国际(600011)上涨1.35%，国电电力(600795)上涨1.32%，三峡能源(600905)上涨1.16%。
公用事业ETF(560190)上涨0.71%， 冲击3连涨。
消息面上，证监会印发《推动公募基金高质量发展行动方案》。方案旨在督促基金公司、基金销售机构等行业机构从“重规模”向“重回报”转变。
此外据市场数据，截至2024 年四季度，全体公募基金持仓比例，对照沪深300 与中证A500 成分股在指数中的权重，入选公用事业与环保公司全部低配。
华源证券认为，在过去，“收益-风险”不对等的代理风险以及考核机制的不完善，导致投资者作为一个整体而言，难以有效平衡短期博弈与长期价值，进而使得大量“收益-风险比”较高、但是缺乏短期弹性的行业长期低配。
我们认为相比简单地与指数权重对比，寻找“被低配的行业”，更重要以及更长期的趋势，是回归最佳“收益-风险比”选股思路，提升组合的夏普比率，而公用事业行业有望成为新趋势的最大受益行业之一。建议优选抗风险能力较强的水电，以及受益于煤价下降的低估值优质火电。
公用事业ETF紧密跟踪中证全指公用事业指数，中证全指行业优选指数系列从中证全指行业中选取符合一定流动性与市值筛选条件的上市公司作为指数样本，以反映各个行业内较具代表性与可投资性的上市公司证券的整体表现。
数据显示，截至2025年4月30日，中证全指公用事业指数(000995)前十大权重股分别为长江电力(600900)、中国核电(601985)、三峡能源(600905)、国电电力(600795)、国投电力(600886)、川投能源(600674)、华能国际(600011)、中国广核(003816)、浙能电力(600023)、华电国际(600027)，前十大权重股合计占比58.58%。
来源：有连云
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