扬州天富龙集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市网上投资者交流会顺利举行，出席交流会的嘉宾有扬州天富龙集团股份有限公司董事长朱大庆、董事兼董事会秘书陈雪，以及中信建投证券股份有限公司保荐代表人朱明强、韩勇。

经营情况

天富龙以差别化涤纶短纤维的研发、生产和销售为主营业务，产品布局从再生有色涤纶短纤维拓展至差别化复合纤维及聚酯新材料，覆盖商务、出行、家居等多个场景。聚酯新材料中的膜级聚酯切片可用于太阳能光伏板保护膜，具备成膜强度高、透光率高、耐晒等特性。

公司下游客户众多，涵盖家用纺织、汽车内饰、建筑工程等多个领域。在汽车内饰领域，主要客户有中联地毯、拓普集团等；在家用纺织和建筑工程领域，主要客户有怡欣家居、佰家丽等。

报告期内（2022年度、2023年度及2024年度），公司差别化复合纤维销售收入分别为148299.74万元、179330.54万元和247763.62万元，呈增长态势；再生有色涤纶短纤维收入分别为99664.70万元、107025.34万元和117084.39万元，也保持增长。主营业务毛利分别为46927.32万元、58342.38万元和59986.50万元；扣非归母净利润分别为33849.95万元、42006.40万元和45093.92万元，复合增长率为15.42%；综合毛利率分别为18.86%、18.31%和16.50%。研发费用分别为9326.40万元、11734.03万元和13619.55万元，占营业收入的比例保持稳定。

发展规划

公司确定了“一核三高三化”规划，以差别化涤纶短纤维业务为核心，目标是实现创新引领高质量发展、企业价值高品质提升、生产经营高效率增长，构建制造数字化、产销全球化、发展绿色化的新发展格局。

在技术研发方面，公司未来将加大技术开发和自主创新力度，建设研发中心，购置先进设备，引进优秀人才，打造七大平台。研发中心将围绕化学法再生聚酯工业化生产等四大方向，构建行业技术前沿，推动再生有色涤纶短纤维技术从物理法向化学法升级演进。

市场开发上，公司将依托现有国内生产基地辐射周边市场，强化属地服务能力。同时，新建珠海生产基地，开发广东市场和东南亚等海外市场，加大市场开发力度。

人才发展规划上，公司将健全人力资源管理体系，制定科学的开发计划，完善激励机制，在珠三角、长三角等地引进人才。上市后，企业品牌知名度提高和激励工具的使用将有助于吸引和稳定人才。

行业情况

公司所属行业为“C28化学纤维制造业”下的“C2822涤纶纤维制造”，相关管理部门包括国家发展改革委、工业和信息化部等。公司产品主要应用于非织造布相关行业，围绕各细分领域的定制化需求开展小批量生产。

我国是全球涤纶短纤维的主要供应国，2022年我国涤纶短纤维产量占全球比重达61.62%。近年来，我国涤纶短纤维产量波动上涨，2016年产量为914.89万吨，2023年达到1193.00万吨。出口方面，2016 - 2019年出口量维持在100万吨左右，2020年下滑，2021年恢复至94.71万吨，2023年进一步恢复至123.06万吨。

行业内竞争核心在于生产规模、研发能力、生产管理能力以及口碑和品牌带来的客户黏性。国内涤纶短纤维行业集中度较高，初步形成了以大企业为主导、若干中小型企业为补充的格局。在原生涤纶短纤维领域，公司产量位列行业第九；在再生涤纶短纤维领域，公司产量位列行业第二。公司专注于满足细分领域的差别化需求，业务实力不断提升，行业地位持续巩固。

发行情况

公司本次上市一方面通过融资所投项目提升技术创新能力、优化业务布局，另一方面成为公众公司有利于拓宽融资渠道等，以保持行业领先地位，推动循环经济发展。

公司实际控制人为朱大庆、陈慧夫妇，二人合计持有公司79.30%股权，并通过一致行动协议控制公司14.60%的表决权，合计控制公司表决权股份占公司总股本的93.90%。

公司选择《上海证券交易所股票上市规则》第3.1.2条第（一）款的上市标准，最近三年财务数据符合该标准。本次拟公开发行股票数量为4001.00万股，约占发行后总股本的10.00%，全部为新股。募集资金将投向年产17万吨低熔点聚酯纤维、1万吨高弹力低熔点纤维项目以及研发中心建设项目。