Ai快讯 近日，多家券商对美股上市公司给出了最新评级和目标价。

中信证券维持monday.com Ltd（MNDY.O）买入评级。该公司FY2025Q2营收3.0亿美元，同比增长30%，Non - GAAP利润及净利润均超预期。虽业绩指引上修偏弱，谷歌AI搜索对中低端市场获客有一定影响，但AI产品推广良好，用户AI动作环比增长77%。依托产品力与AI布局，公司有望受益于AI浪潮，中长期投资价值获看好，目标价调至267美元。

兴业证券维持Rocket Lab Corp（RKLB.O）增持评级。公司Q2营收1.445亿美元，Non - GAAP毛利率36.9%创历史新高，“Electron”火箭与航天系统业务强劲。不过，“中子”火箭研发投入致每股亏损扩大，自由现金流目标延至2027年。核心变量为“中子”火箭研发进度与首飞成败。公司为美太空发展局建造卫星进入全面生产阶段，收购Geost补强有效载荷能力，有望参与大型国防项目。预计2025 - 2027年收入分别为5.94/9.19/12.07亿美元，EPS分别为 - 0.44/ - 0.14/ - 0.01美元。作为二级市场最大可投太空公司，具备技术与发射场地优势。

招商证券维持Sea Ltd ADR（SE.N）强烈推荐评级。公司2025Q2业绩超预期，电商、游戏、金融三大业务表现强劲。Shopee GMV与收入增长超预期，核心市场及巴西扩张顺利，用户黏性增强；Garena游戏业务恢复快速增长，上调全年预订量增速指引；SeaMoney贷款规模高增，资产质量稳健，盈利能力提升。预计2025 - 2027年经调整EBITDA持续增长，看好长期竞争力，但存在宏观环境、行业竞争及政策不确定性风险。同时，维持Sea Ltd ADR（SE.N）跑赢行业评级，目标价187美元。公司2Q25业绩超预期，收入53亿美元，同比增长38%，经调整EBITDA 8.29亿美元，同比增长85%。Shopee GMV增长28%，Monee贷款规模扩张，Garena流水增长23%。上调2025年收入预测至222亿美元，经调整EBITDA预测至39.5亿美元。分部估值法支撑目标价，具备7.4%上行空间，但存在数字娱乐创新不足与电商业务竞争压力风险。

华泰证券维持贝壳（BEKE.N）买入评级，目标价22.15美元。尽管2Q地产行业增速放缓，贝壳营收仍同比增长12%，存量房与新房GTV跑赢大盘。家装业务增长强劲，有望实现盈亏平衡，AI工具落地提升人效。下调25 - 27年EPS预测，主因市场走弱与费用上升，当前估值对应25年27倍PE，略低于同行，看好其运营优化与增长潜力。

中金公司维持虎牙（HUYA.N）跑赢行业评级，目标价4.6美元。公司2Q25收入16亿元，同比增长2%，经调整净利润超预期，游戏相关业务高增成亮点，非直播收入占比提升至26%，直播收入环比企稳。游戏服务毛利率优化推动盈利改善，Non - GAAP经营利润首次盈亏平衡。预计26年收入70亿元，经调整净利润稳定，目标价对应30倍26年Non - GAAP P/E，较当前股价有33%上行空间。

招商证券维持礼来（LLY.N）增持评级，目标价964美元。公司25Q2业绩超预期，收入156亿美元，利润56亿美元，主要因替尔泊肽（Tirz）强劲增长驱动。尽管Orforglipron减重数据低于预期，但其仍具商业化潜力。看好代谢管线广泛布局及Tirz适应症拓展前景，下调目标价反映短期预期调整，中长期增长逻辑不变。

海通国际维持巴拉德动力系统（BLDP.O）买入评级。公司2025年第二季度营收1780万美元，小幅超预期，亏损收窄，现金流与成本管控改善显著。新任管理层聚焦业务重组，目标2027财年末实现正现金流、2026财年运营成本较2025上半年降30%以上，并优化市场聚焦与毛利率。尽管积压订单环比下降，但成本控制与战略调整增强公司转型拐点预期，维持增长前景乐观。

海通国际维持普拉格能源（PLUG.O）买入评级。尽管二季度净亏损扩大，但GenDrive燃料电池需求带动营收超预期，毛利率改善至 - 31%。公司重申降本目标及盈利路径，2027财年运营收入转正、2028财年实现盈利。手握1.4亿美元现金及3亿融资能力，叠加可再生燃料业务下半年贡献收入，基本面持续改善，但存在成本上升与需求不及预期风险。

华泰证券维持腾讯音乐（TME.N）买入评级，目标价29.30美元。公司Q2收入与利润超预期，主要受益于超级会员快速增长及非订阅业务强劲表现。收购喜马拉雅及入股SM娱乐强化内容壁垒，推动长期高质量发展。上调25 - 27年净利润预测，并给予35x 25E PE估值，反映行业龙头地位与商业模式稳健性，但存在用户增长放缓与监管收紧风险。

华泰证券维持小马智行（PONY.O）买入评级，目标价21美元。公司25Q2营收同比增长76%，Robotaxi收入同比增长158%，第七代车型加速量产，年内有望达千辆目标。技术授权业务因无人配送订单激增同比增长902%，印证L4技术栈产品化能力。尽管亏损扩大，但单车模型优化、保险成本下降及远程安全员比例提升支撑长期商业化潜力。DCF估值对应4.4x EV/Sales，反映Robotaxi与AI落地前景，但存在监管与技术落地挑战风险。

海通国际首次覆盖英国石油（BP.N）买入评级。公司2025年第二季度业绩略超预期，各业务板块全面向好，经调净收入达16.29亿美元。股息同比增长4%，股票回购持续进行，资本支出进度良好，资产剥离稳步推进。尽管油气价格波动及地缘政治风险仍存，但公司盈利稳定性增强，低碳转型与成本控制能力提升，支撑其估值修复与长期增长潜力。

（AI撰文，仅供参考）