中银国际：预计中国神华收购资产将摊薄盈利 目标价32.18港元
智通财经网
1.7w阅读
2025-08-18 17:20
中银国际发布研报称，中国神华(01088)日前公布，向控股股东国家能源集团收购标的资产。截至2025年次季末，标的资产归属账面价值合计905亿元人民币。2024年剔除特殊项目及减值后的归属净利润为83亿元，2025年第一季度则为13亿元。此外，公司拟派发不低于上半年盈利75%的中期股息。该行指出，公司股价自收购公告两周后已上涨约10%，建议投资者现阶段获利了结;维持H股目标价32.18港元，评级“持有”。
该行表示，受煤价下跌影响，部分标的资产今年第一季度盈利能力转差，其中神华煤制油化工(Shenhua Coal Liquefaction)出现亏损。另外，收购资金来源包括向母公司发行A股、自有现金及向投资者增发A股。该行估算需发行24.38亿股A股，总股本将扩张12.3%。该行认为此次收购短期内可能轻微摊薄每股收益，公司承诺派息75%可视为对投资者的安抚。按盈利指引中值计算，中期股息为1元人民币，股息率为2.9%。
来源：智通财经网
相关标签：
重要提示：本文仅代表作者个人观点，并不代表乐居财经立场。 本文著作权，归乐居财经所有。未经允许，任何单位或个人不得在任何公开传播平台上使用本文内容；经允许进行转载或引用时，请注明来源。联系请发邮件至ljcj@leju.com，或点击【联系客服】
相关推荐
煤价、油价双飞！OPEC明年将暂停增产，三桶油飙涨，中国神华涨超2%，能源ETF(159930)放量涨超3%!能源板块攻防兼备，周期与红利双逻辑演绎
11月3日，A股市场走势分化，煤炭板块领衔冲高！截至10:01，仅含25只煤炭、石油的能源ETF（159930）放量涨超3%，强劲反包上一交易日跌幅，成交额超4500万元，量价齐升，盘中再度大涨吸金！
有连云
2025-11-03
最新文章推荐
原创
乐居财经
刚刚
原创
乐居财经
刚刚
境外业务合同产值同比增长41%，金螳螂加速国际化布局
8月25日，金螳螂(002081.SZ)发布2026年半年度报告。
原创
乐居财经
1小时前
原创
乐居财经
1小时前
东易日盛“摘星脱帽”后首份成绩单：营收增5%，亏损收窄超七成
8月25日，东易日盛(002713.SZ)发布2026年半年度报告。
原创
乐居财经
17:45
