Ai快讯 9月30日，阳谷华泰发布公告称，公司拟通过发行股份及支付现金的方式购买波米科技有限公司99.64%股权，同时拟向不超过35名特定对象发行股份募集配套资金。然而，因公司重组申请文件中记载的财务资料已过有效期，需要补充提交，深交所对该公司本次重组中止审核。
阳谷华泰表示，本次重组中止审核对公司本次重组不构成实质性影响。公司将继续推进本次重组事项，全力协调各中介机构落实加期审计等相关工作，尽快完成财务数据更新并及时申请恢复审核。
资料显示，阳谷华泰主要从事橡胶助剂的研发、生产和销售，产品包括防焦剂CTP、促进剂等，是国内产品系列较为齐全的橡胶助剂生产商之一。此前，阳谷华泰的重组事项审核已中止过一次。8月1日晚间，因交易方案需要进行调整，公司向深交所申请对本次交易中止审核，且此次交易方案的调整预计不构成重大调整。8月15日，交易方案调整相关工作完成，公司提交了恢复审核的申请。值得注意的是，这已经是阳谷华泰第三次调整交易方案。
根据最新的重组草案，阳谷华泰计划收购波米科技股权比例由100%调至99.64%，交易价格相应由14.43亿元降至14.38亿元，交易对方数量也有所减少。波米科技由阳谷华泰实控人王传华实际控制，目前已连续两年亏损，但收购溢价率却高达1330.32%。若此次收购成功完成，王传华及其控制的海南聚芯、配偶武凤云将合计获得12.94亿元的总对价。
面对如此高的收购溢价，深交所对公司此次关联交易定价的公允性提出疑问，要求阳谷华泰结合多种情况进一步说明本次关联交易定价是否公允等问题。阳谷华泰解释称，本次交易作价的动态市盈率低于行业可比公司，收益法下估值指标略高于可比案例有其合理性，且历史股权转让及增资作价差异源于不同发展阶段及特定交易背景。
重组草案显示，波米科技专注于高性能聚酰亚胺材料的研发、生产和销售，产品应用于功率半导体器件制造等领域。不过，其主营产品价格出现下降。负型光敏性聚酰亚胺涂层胶和液晶取向剂平均销售单价在2024年均有所降低，公司解释称，前者降价是因部分客户采购量大幅增长给予价格优惠，后者降价是为开拓市场采取的策略。
此外，阳谷华泰自身情况也不容乐观。2023年和2024年营收同比分别下降1.78%、0.69%，扣非净利润分别下降41.39%、36.38%。2025年上半年，公司实现营业总收入17.22亿元，同比增长2.09%；归母净利润1.27亿元，同比下降8.43%；扣非净利润1.24亿元，同比下降0.11%。
（AI撰文，仅供参考）
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