Ai快讯 近期，A股市场风格分化引发广泛关注，多家券商对市场走向发表了观点，同时半导体和电网设备板块动态也备受瞩目。

昨日，A股三大指数集体回调。沪指跌0.94%，收报3897.03点；深证成指跌2.70%，收报13355.42点；创业板指跌4.55%，收报3113.26点。沪深两市成交额达25156亿，较上一交易日缩量1376亿。行业板块涨少跌多，水泥建材、燃气、公用事业、煤炭行业涨幅居前，电池、半导体、能源金属、贵金属、光伏设备、小金属板块跌幅居前。

对于市场突发调整后风格是否会切换，各券商看法不一。兴业证券认为，历史上国庆假期后是市场风险偏好抬升的传统躁动窗口，主要宽基指数胜率明显提升，成长风格更加占优，结构上以TMT、先进制造、出口链为代表的科技、高端制造板块胜率更高。开源证券表示，短期和长期目前尚不具备高低切条件。短期来看，科技高低切的一个重要指标是TMT成交额占比超过40%；中长期来看，相对盈利优势的变化是中长期风格高低切的充分条件，需重点观察地产是否触底乃至反弹以及A股盈利是否具备V型反转的改善预期。中原证券则建议，展望10月，美联储已启动降息周期，推动全球流动性环境趋于宽松，也拓宽国内货币政策的操作空间，市场对央行后续出台宽松措施的预期有所升温，有望进一步提振市场风险偏好，但前期热门的中游制造板块拥挤度不断提升，可能加剧市场短期波动风险，基于此建议兼顾成长与价值风格均衡配置，可重点关注TMT、医药、证券板块。

半导体领域，以“芯启未来，智创生态”为主题的2025湾区半导体芯片展（湾芯展），将于10月15日至17日在深圳福田会展中心举办。深圳市相关官员公开确认，本土半导体企业新凯来将参展，并会“给大家带来惊喜”。该消息带动A股相关半导体设备概念股上涨，新莱应材、安泰科技等涨幅显著。华福证券指出，新凯来在SEMICON发布扩散、刻蚀、薄膜和量检测四大类三十多款设备，仅成立3年多的新凯来展示了成为世界一流半导体装备提供商的雄心，随着其设备的量产，必将加速半导体设备零部件以及配套材料的自主可控。山西证券强调，我国光刻机长期依赖进口，寡头垄断、技术封锁与出口管制导致我国芯片制造面临“卡脖子”困境，同时也限制了我国AI产业的发展，实现光刻机国产化是打破技术壁垒、保障供应链安全的关键，更是提升我国科技自主创新能力的战略需求。华泰证券看好中国大陆半导体设备企业份额提升，过去三年海外半导体出口限制政策影响下，国产设备从敲门试用走向规模使用，预计国内主要设备公司收入2025年同比或增长29%，国产化率或同比+7pct至23%。

电网设备概念方面，固态变压器被视为AIDC下一代供电方案的关键，周五电网设备相关概念股逆势走强，新特电气20CM涨停，四方股份、国电南自、神马电力涨停，泽宇智能、安靠智电、金盘科技等跟涨。东吴证券表示，25年1 - 7月，我国电网基础建设投资完成额约3315亿元，同比+12.5%，保持双位数增长，作为“十四五”收官之年，电网聚焦特高压、主网补强&改造、配网升级等领域持续加大投入，预计全年电网投资有望实现同比超10%以上增长。源达信息指出，根据WoodMackenize数据，美国变压器价格快速上涨，供给无法同步满足火爆的需求，电力变压器订单平均交付周期大幅延长，2024年11月日立能源发布公告称行业当前无法满足当前电网设备需求，部分项目或延误交付，据rystadenergy数据，变压器产能落地需要1 - 2年时间，全球变压器行业供需持续偏紧。

（AI撰文，仅供参考）