Ai快讯 赛力斯（09927.HK）于2025年10月27日至2025年10月31日进行招股。此次拟全球发售1.002亿股H股，其中香港公开发售占10%，国际发售占90%，另有15%超额配股权和15%发售量调整权。

发售价不高于131.50港元，每手100股。预期H股将于2025年11月5日上午九时在联交所开始买卖，且有绿鞋机制，金额约22.73亿港元。

截至2025年10月27日08:00，赛力斯AH股情况如下：A股最新价160.01元/股，根据中国香港银行实时汇率计算得174.58港币/股，总市值2,613.55亿元；H股最高价131.50港币/股，最高总市值3,028.54亿港币。价格对比方面，A股比H股高43.08港币，AH溢价率为+32.76%，HA折价率为-24.68%。

保荐人相关情况：中国国际金融香港证券有限公司在2025年07月09日保荐FORTIOR，开盘涨幅+8.55%，收盘涨幅+16.02%；2025年08月15日保荐银诺医药－Ｂ，开盘涨幅+285.44%，收盘涨幅+206.48%。中国银河国际证券（香港）有限公司在2021年02月05日保荐健倍苗苗，开盘涨幅+23.33%，收盘涨幅+80.00%；2015年03月11日保荐域能控股，开盘涨幅+33.33%，收盘涨幅+60.67%。

相近行业新股首日上市情况：2022年03月10日，蔚来 - SW主板上市，最新市值1103.01亿，开盘涨幅+2.03%，收盘涨幅+0.70%；2002年07月31日，比亚迪股份主板上市，最新市值3830.74亿，开盘涨幅+2.28%，收盘涨幅+11.42%。

基石投资者包括重庆产业母基金、林园基金及华泰资本投资（与华泰背对背总回报掉期及林园总回报掉期有关）、广发基金、New China Asset Management、Bess Broadway、Sanhua (Hong Kong)、中升、Zhink International、Gold Wings、达安投资、Hichain Logistics HK、施罗德、Mirae Securities、New Alternative、中邮理财、Skyler International、星宇香港、中国美东、Ghisallo Fund、Jump Trading、Jain Global Master Fund Ltd、China Alpha Fund。它们已同意以发售价认购合共826.47百万美元（或约6,421.12百万港元可购买的发售股份数目），假设发售价为每股股份131.50港元（即招股章程所载指示性最高发售价），则基石投资者将予认购的发售股份总数将为48,828,700股发售股份，占48.73%（假设超额配股未获行使）。

赛力斯集团股份有限公司是以新能源汽车为核心业务的技术科技型企业，业务涵盖新能源汽车及核心三电等产品的研发、制造、销售及服务。目前已推出四款问界车型，包括问界M9、问界M8、问界M7及问界M5车型。

公司绝大部分收入来自汽车销售，主要是新能源汽车，以及少部分燃油车。其他收入主要来自零部件和材料销售，包括增程器、驱动电机、动力总成及其他汽车零部件。于2022年、2023年及2024年以及截至2024年及2025年6月30日止六个月，公司的收入分别为人民币34,056.07百万元、人民币35,788.89百万元、人民币145,113.62百万元、人民币65,014.31百万元及人民币62,358.83百万元。于2022年及2023年，公司分别出现年内亏损人民币5,220.56百万元及人民币4,156.72百万元，主要由于销售成本显著增加，与汽车交付量增加总体一致。于2024年，公司年内利润人民币4,740.12百万元，主要由于收入大幅增长，增长归因于公司秉承技术驱动，推进技术创新和产品销量提升。截至2024年及2025年6月30日止六个月，公司期内利润分别为人民币1,359.12百万元及人民币3,077.36百万元，主要由于产品结构优化。

（AI撰文，仅供参考）