Ai快讯 西安旅游股份有限公司（000610.SZ）宣布终止2024年度定增方案，同时公布2025年度向特定对象发行A股股票新预案。

公告显示，鉴于行业形势及公司经营情况，原定增事项背景、目的、基础发生变化，因此终止2024年度向特定对象发行股票事项，并筹划2025年度相关事项。

此次定增规模和用途与2024年方案相比有显著变化。2024年原计划募集不超过6亿元，用于直营酒店拓展及补充流动资金；如今缩减至3亿元，且全部用于补充流动资金和偿还银行贷款。

2025年度，西安旅游拟以9.8元/股的价格，向特定对象发行A股股票数量不超过3061.22万股，募资不超3亿元，扣除发行费用后的募集资金净额用于补充流动资金及偿还银行贷款。西安旅游集团有限责任公司已与公司签订《附条件生效的股份认购协议》，拟以现金方式全额认购本次发行的股票，西旅集团为公司控股股东，本次发行构成关联交易。

早在2024年1月12日，西安旅游曾发布定增预案，拟向不超过35名特定投资者非公开发行股票数量不超过7102.44万股，募集资金总额不超过6亿元，其中4.21亿元用于直营酒店拓展项目，1.79亿元用于补充流动资金及偿还贷款。

西安旅游董办工作人员表示，2024年方案是询价定增，2025年新计划由大股东锁价定增，监管对募投项目无硬性要求，资金可直接用于补流和偿还银行贷款。公司对酒店业务有相关规划，会根据行业形势和公司实际经营情况进行内部结构调整，前两年战略重点在直营酒店拓展，如今将加大加盟酒店拓展力度。

财务数据显示，截至2025年9月末，西安旅游总负债达18.33亿元，资产负债率攀升至93.55%，较2024年年末增长3.97个百分点。其中流动负债10.99亿元，占比近60%，货币资金仅余1.11亿元。

国内旅游行业正处复苏周期。2025年前三季度，国内出游人次达49.98亿，较上年同期增加7.61亿，同比增长18.00%；国内居民出游总花费4.85万亿元，较上年同期增加0.50万亿元，同比增长11.50%。

西安作为热门文旅城市，2024年接待游客3.06亿人次，旅游总收入3760亿元，同比分别增长10.3%和12.3%；2025年前三季度游客接待量和旅游收入同比增幅进一步扩大至15.2%和18.7%。

然而，西安旅游未能将行业增长转化为自身盈利。2025年前三季度，公司营业总收入3.8亿元，同比下降12.75%；归母净利润亏损8034.09万元，亏损幅度较上年同期收窄7.48%；扣非净利润亏损8041.95万元，同比扩大2.13%。

回溯更长周期，2019年西安旅游营业总收入为8.64亿元，2020年受外部因素冲击降至2.99亿元，2023年回升至5.50亿元，2024年增至5.82亿元。过去十多年中，公司归母净利润多数年份亏损，截至2024年已连续四年亏损，2021 - 2024年亏损额分别为0.73亿元、1.67亿元、1.54亿元及2.60亿元。扣非净利润自2013年起连续12年为负。

对于本次定增，西安旅游表示可提升资本实力，改善财务状况，缓解资金压力，增强抗风险韧性。募资到位后，货币资金将得到补充，短期偿债压力有望缓解，财务费用可能降低。

旅行社业务方面，2023年实现营收3.19亿元，同比增长270.47%，占当年总营收的58.07%；2024年营收同比增加21.18%至3.87亿元，占比提升至66.47%。2025年上半年实现收入1.39亿元，同比减少8.19%，毛利率为5.76%。

酒店业务方面，2023年收入同比增长241.91%至1.51亿元，占营收比重升至27.51%，公司提出规模化扩张战略。2024年收入同比下滑9.92%至1.36亿元，毛利率由正转负至 - 10.93%；2025年上半年收入降至5331.84万元，同比下滑26.87%，毛利率再跌至 - 12.54%。

西安旅游工作人员表示，部分酒店处于爬坡期，盈利能力有待提升，加大加盟酒店拓展力度后，酒店板块盈利情况有望改善。对于旅行社业务，线上旅游对传统业务造成一定冲击，公司旅行社毛利率与行业平均水平相当，旗下中旅和海外旅行社是陕西省十强社，各有侧重。

（AI撰文，仅供参考）