截至2025年11月17日 14:29，中证细分有色金属产业主题指数(000811)下跌0.58%。成分股方面涨跌互现，盛新锂能(002240)领涨10.01%，中矿资源(002738)上涨10.00%，雅化集团(002497)上涨10.00%；中孚实业(600595)领跌7.88%，中国铝业(601600)下跌4.55%，云铝股份(000807)下跌4.47%。有色50ETF(159652)下跌0.39%，最新报价1.53元。拉长时间看，截至2025年11月14日，有色50ETF近1周累计上涨1.59%。

流动性方面，有色50ETF盘中换手5.7%，成交1.61亿元。拉长时间看，截至11月14日，有色50ETF近1月日均成交1.67亿元。

值得一提的是，有色50ETF(159652)盘中获资金逆市加仓，截至目前，该基金盘中已获净申购6200万份，按盘中成交均价估算，净申购金额已超9400元。

规模方面，有色50ETF最新规模达28.29亿元。份额方面，有色50ETF近3月份额增长13.46亿份，实现显著增长。

数据显示，杠杆资金持续布局中。有色50ETF最新融资买入额达473.92万元，最新融资余额达1806.93万元。

锂业方面，近期，储能市场需求持续超预期，全球储能装机有望实现高增长。东吴证券指出，国内容量补偿电价逐步出台，大储需求旺盛且供应紧张，预计明年将实现60%以上的增长；同时美国IRA法案推动抢装潮，叠加数据中心储能爆发，欧洲、中东等新兴市场大储需求也迎来快速增长。此外，碳酸锂供需格局有望反转，材料环节盈利修复在即，产业链整体景气度向好。

铜方面，光大证券指出，短期铜价震荡，需求修复后仍看好铜价上行。截至2025年11月14日，SHFE铜收盘价86900 元/吨，环比11月7日+1.12%；LME铜收盘价10846 美元/吨，环比11月7日+1.41%。（1）宏观：短期宏观扰动减弱。（2）供需：自由港削减2025-2026年铜产量，供给后续仍维持紧张；本周线缆企业开工率在铜价上行中仍有回升，Q4电网旺季效应仍存；2025/11-2026/1空调排产同比下降，但空调排产环比持续改善；供需仍将维持偏紧格局，铜价在短期震荡后后续仍有望继续上行。

铝方面，光大证券指出，数据中心建设带来电力紧张，加速高成本铝产能退出、延缓新产能投建。按机构预测数据计算，2024-2030年数据中心用电量的增量约占美国用电量增量的41%。（1）电力的供应紧张会加速美国电网建设，带动铝电缆需求量提升；（2）电力的供应紧张将导致美国电价有上行压力，电解铝作为高度依赖于电力的商品，在美国生产的经济性进一步下降，面临退出风险；全球数据中心加速建设将导致包括美国在内的海外电解铝新增产能投放进度或低于预期。

贵金属方面，东吴证券认为在无进一步数据支撑的背景下，联储进行一定程度的预期管理符合审慎原则，但在JH会议后，在通胀无显著上行的基准情形下，我们认为联储后续降息概率大，整体宏观框架仍属做多窗口期，贵金属中期逻辑依旧通顺，看好回调后后市行情。

当前整个有色配置价值突出，受“供给端收缩政策、需求端新质动能、经济周期共振、全球通缩预期、美元信用危机”等多重利好，若看好未来贵金属及大宗工业金属投资机遇，认准规模领先、“金铜含量”更高的有色50ETF（159652），场外联接(A类：019164；C类：019165)。有色50ETF（159652）具备以下优势：

1、“金铜含量”同类领先：有色50ETF（159652）标的指数铜含量达33%，金含量达13%，金铜含量高达46%，同类领先！

数据截至20251031，按中信三级行业分布

2.龙头集中度领先：有色50ETF（159652）聚焦铜、金、铝、锂、稀土等兼具战略价值与供需缺口的核心品种，龙头集中度高，前五大成分股集中度高达38%，同类领先。

数据截至20251031

3、收益率表现更优：2022年至今，有色50ETF（159652）标的指数累计收益率同类领先，且最大回撤同类更低，投资体验更好。

数据截至20251031

4、涨幅由盈利驱动，而非拔估值：有色50ETF（159652）标的指数PE（市盈率）为23.74倍，相比5年前下降了61%，估值性价比、安全边际高。值得注意的是，同期指数累计涨幅达131%，表明指数的涨幅来自于盈利驱动而非估值提升，当前处于EPS驱动阶段！

数据截至20251031

风险提示：基金有风险，投资需谨慎。投资人应当阅读《基金合同》《招募说明书》《产品资料概要》等法律文件，了解基金的风险收益特征，特别是特有风险，并根据自身投资目的、投资经验、资产状况等判断是否和自身风险承受能力相适应。基金管理人承诺以诚实信用、谨慎尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利或本金不受损失。以上基金属于中等风险等级（R3）产品，适合经客户风险承受等级测评后结果为平衡型（C3）及以上的投资者。请投资者关注指数化投资的风险以及集中投资于细分有色指数成分股的持有风险，请关注部分指数成分股权重较大、集中度较高的风险，请关注指数化投资的风险、ETF运作风险、投资特定品种的特有风险等。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，本文出现信息只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议。