Wind数据显示，截至2025年11月26日A股收盘，通信、创业板指、电子领涨市场，涨幅分别为4.64%、2.14%、1.58%。

通信

消息面上，北美科技巨头资本开支上调：亚马逊2025年资本开支达1250亿美元，谷歌上调至910亿-930亿美元，Meta指引700亿-720亿美元，微软计划两年内数据中心规模翻倍。

银河证券指出，运营商作为未来产业6G技术的重要参与者，当前具备较强的盈利能力/现金流资产以及分红水平，“十五五”期间技术成熟度或将进一步提升。量子技术作为未来产业核心方向之一，“十五五”期间内原始创新及关键核心技术攻关在需求及政策支持下将实现较快发展。聚焦通信全产业链的通信ETF广发(159507)今日收涨4.49%。

创业板指

国家税务总局公布的最新增值税发票数据显示，2025年10月份，我国新质生产力持续培育壮大，高端制造、创新产业、数实融合三大领域均呈现稳健增长态势，为经济发展持续注入新活力。

德邦证券认为，近期美联储降息预期回升、国际局势释放稳定信号，市场风险偏好或将回暖，AI应用等科技领域或将延续表现。规模居同类产品前二的创业板ETF广发(159952)今日收涨2.16%；一键布局中国顶尖科创企业的双创50ETF增强(588320)今日收涨2.79%。

电子

新加坡国家人工智能计划（AISG）正在进行一次重大战略调整，在其最新的东南亚语言大模型项目中，放弃了Meta模型，转向阿里巴巴的通义千问Qwen开源架构。华为于11月25日推出Mate 80系列、Mate X7及多款全场景新品。阿里巴巴首款自研旗舰双显AI眼镜——夸克AI眼镜2025年新品发布会定于11月27日举行。

银河证券认为，展望2026年，除算力板块以外，整体估值处于历史偏高位置，预期收益率来自利润的增长。AI产业的价值重心正在从算力向应用端过渡，AI 技术的“iPhone时刻”到了，各行业开启了从数字化到智能化的升级，行业智能化的“iPhone时刻”也随之到来。集中反映科创板人工智能产业链整体表现的人工智能ETF科创(588760)年初至今份额增长超1300%；同类产品规模最大的信息技术ETF(159939)最新规模达12.69亿元；聚焦中国信息技术自主创新领域的信创ETF广发(159539)备受关注；聚焦半导体产业链上游关键环节的芯片设备ETF(560780)年初至今份额涨超340%。

截至2025年11月26日A股收盘，国防军工回调2.25%，江龙船艇、晨曦航空跌幅居前。传媒回调0.82%，富春股份、值得买跌幅居前。

国防军工

华泰证券指出，新型四代装备或将成为“十五五”时期我军武器装备建设重点方向之一。新域新质作战力量是军事发展的新风向标，在“十五五”时期有望实现规模化、实战化、体系化发展，建议关注无人机攻防、地面无人装备、水下攻防、低成本弹药/导弹、军用AI等方向。同类产品规模前二的军工ETF龙头(512680)最新规模达75.36亿元。

传媒

中国银河证券认为，业绩驱动+AI赋能仍是传媒互联网行业增长的核心驱动力。建议关注AI投入不断增加、多重利好长期加持的港股互联网核心资产、AI赋能不断深化的AI应用及产业链相关相关子板块，以及优质内容不断产出、业绩释放确定性较高的内容板块。同类产品规模最大的传媒ETF(512980)最新规模达31.85亿元，已连续5日“吸金”累计达2.79亿元。

除此之外，数据显示，今年以来，港股公司回购动作频频。数据显示，截至11月25日，年内共有247家港股公司累计回购股份67.69亿股，合计回购金额约1544.15亿港元。

招商证券(香港)认为，由于港股调整幅度较大，估值优势仍在，预计反弹幅度也会大于A股。而恒生科技指数先行调整，且主线逻辑仍在，因此有可能会早于A股和恒指恢复到震荡上行的格局。聚焦港股龙头科技企业的恒生科技ETF龙头(513380)近20个交易日有19天获资金净流入，累计达14.63亿元；一键布局港股通版恒生科技指数的港股通科技ETF(159262)已连续3日“吸金”累计达5.69亿元；一键布局港股通龙头的恒生ETF港股通(159312)备受关注。

（以上信息仅供参考，不构成投资建议）