12月3日研选：某板块引180亿资金入局-乐居财经

原创 <{$news["createtime"]|date_format:"%Y-%m-%d %H:%M"}> 乐居财经 3408阅读 2025-12-03 08:42

Ai快讯 截至12月2日，AI板块已连续6个交易日获主力资金净流入，累计金额超180亿元。在“AI定义一切”的风口下，消费电子板块因AI技术与智能硬件深度融合，迎来结构性机遇，主力资金布局意愿增强。

一方面，宏观经济环境改善、渠道库存去化，智能手机市场温和复苏；另一方面，AI手机、AI眼镜、人形机器人等领域新品不断推出，苹果公司2025财年四季度收益双位数增长，并持续加大AI研发投入，稳固全球市场增长前景。

全球智能手机市场进入AI原生时代。高通、联发科等芯片厂商NPU算力提升，端侧模型轻量化，本地运行大模型成为可能。机构预测，AI手机出货量渗透率将从2024年的约18%提升至2026年的45%，2029年接近60%。苹果、华为等头部品牌将生成式AI作为核心卖点，缩短换机周期，带动供应链景气度回升。

AI智能眼镜成为端侧AI落地重要载体。Ray - Ban Meta、阿里夸克等产品使“AI + 眼镜”形态被市场接受。随着硬件成本下降、供应链成熟，AI眼镜有望成为继TWS耳机后下一个亿级出货量的穿戴单品。高通推出低功耗平台，歌尔股份、蓝思科技等精密制造企业良率提升，产业链配套能力增强。

传统消费电子零部件巨头布局机器人赛道，供应链外溢效应明显。人形机器人对高精密零部件需求大，蓝思科技等传统果链龙头厂商凭借制造经验切入机器人供应链。未来，随着人形机器人出货量增加，具备精密制造和规模化降本能力的电子零部件厂商将迎来新增长。

端侧AI生态持续扩张。苹果Siri有望向AI Agent形态发展，带动手机换机潮和AR眼镜等端侧产品渗透。终端厂商与AI企业协同建设生态，推动算力、硬件与场景融合。字节跳动发布“豆包手机助手”，与手机厂商合作开拓大模型应用落地场景和商业变现途径。

综合来看，消费电子板块进入“AI驱动 + 需求复苏”阶段，以下领域值得关注：

一是AI手机换机和AR眼镜渗透机会，涉及具备AI硬件升级潜力的零部件企业，如立讯精密、歌尔股份、蓝思科技、宜安科技、精研科技。

二是AI应用及端侧机会，豆包手机助手、夸克AI眼镜和华为AI玩具或重塑端侧AI交互模式，拉动端侧AI需求，涉及企业有中兴通讯、广和通，以及移远通信、美格智能、乐鑫科技、和而泰等。

三是机器人供应链，包括特斯拉链高胜率标的，有望获首批批量订单的一级供应商，如三花智控、拓普集团、恒立液压等；还有机器人业务有进展但市场认知有预期差的绩优低估值标的，如奥比中光、东睦股份等。

四是谷歌AI端侧智能硬件配套供应商泰凌微。其芯片在谷歌PixelBudPro2智能耳机方案中采用，产品适配Google Home等主流平台，AI芯片领域的TL - EdgeAI平台支持主流本地端AI模型，如谷歌LiteRT、TVM等开源模型。

需要注意的风险包括新品销售不及预期和原材料价格上涨。

（AI撰文，仅供参考）

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