Ai快讯 12月5日晚间，中能电气（证券代码：300062）披露重大资产重组公告。此前，其股价已大涨超12%。

中能电气正筹划以现金支付方式，购买山东达驰电气有限公司65%股权及9631.69万元债权、山东达驰高压开关有限公司65%股权及11396.18万元债权、水发驰翔电气（山东）有限公司65%股权及8168.71万元债权。

经初步测算，本次交易可能构成重大资产重组。因不涉及发行股份，依据“审慎停牌、分阶段披露”原则，公司股票不停牌。

本次收购旨在进行同产业链并购，丰富公司产品品类，填补其产品在高压领域的空白。

三笔交易将通过山东产权交易中心以公开竞价方式完成。三项资产转让底价分别为4.71亿元、1.91亿元和1.95亿元，合计8.57亿元。

中能电气表示，交易对价计划全部用公司自筹资金支付，不涉及发行股份。

12月5日，中能电气召开董事会，审议通过参与竞拍的议案，并同意向山东产权交易中心缴纳1亿元保证金。交易需获得公司临时股东大会审议批准方可实施。

初步测算显示，本次交易预计构成重大资产重组。标的公司2024年度营业收入合计约11.54亿元，占中能电气同期营业收入比例为100.56%。

2025年1月至10月财务数据显示，三家标的公司财务表现和盈利能力存在差异。达驰电气净利润亏损3083.15万元，达驰高压净利润亏损1413.75万元，水发驰翔实现净利润1054.18万元。

截至2025年10月31日，达驰电气资产总额为7.79亿元，所有者权益为4.39亿元；达驰高压资产总额为2.10亿元，所有者权益为6350.58万元；水发驰翔资产总额为4.11亿元，所有者权益为2.10亿元。

历史数据表明，达驰电气在2024年度实现净利润4778.35万元，达驰高压开关同年净利润为19.16万元。

中能电气在智能电网设备制造领域有积累，但产品多集中在中压环节。随着新型电力系统建设加速，高压领域成为关键。

标的公司主营高压变压器和高压开关的研发、生产与销售，主要客户为国家电网及行业大客户。此次交易契合公司产品由中压向高压领域延伸的战略布局，可突破高压核心技术与市场资源壁垒，提升综合竞争水平。

三家标的公司产品线各有侧重。达驰电气主打750kV及以下各种变压器及箱式变电站等产品；水发驰翔电气专注110kV及以下的变压器设备；达驰高压主要生产126kV、252kV组合电器和开关设备。

通过收购，中能电气可补全高压设备领域的产品矩阵，并获得标的公司已建立的国家电网等主流电力市场的客户资源与准入资质。本次交易对手方之一山东水发电力集团有限公司，系山东省国有控股企业水发集团有限公司的全资子公司，意味着中能电气将通过混合所有制改革切入高压电气设备制造领域。

本次交易存在多重风险。收购采用公开竞价方式，中能电气能否成功摘牌存在不确定性。若成功摘牌但后续审批未通过，已缴纳的1亿元保证金可能损失。

截至2025年9月30日，中能电气账面货币资金余额为6.61亿元，本次交易转让底价达8.57亿元，现有资金难以完全覆盖对价。

中能电气2024年因新能源行业政策变化及业务结构调整，净亏损7752.64万元。2025年前三季度，公司营收9.57亿元，同比下降4.30%，归母净利润为511.24万元，同比扭亏。

达驰电气、达驰高压2025年前十个月的亏损状况，可能影响公司短期业绩。中能电气表示，收购后能否提升标的公司业绩存在不确定性。

本次交易尚处于筹划阶段，双方未签署相关协议，具体交易方案需进一步论证和协商，并需履行必要的决策和审批程序，存在未能通过的风险。

截至12月5日，中能电气报9.28元/股，总市值为55.47亿元。

（AI撰文，仅供参考）