Ai快讯 12月10日，海光信息与中科曙光分别召开终止重大资产重组投资者说明会，双方高管同时出席当天线上交流会。此前，今年5月，两家公司披露筹划重大资产重组公告，6月披露交易预案，由海光信息换股吸收合并中科曙光并募集配套资金。

交易前，中科曙光持有海光信息约6.5亿股，持股比例为27.96%，交易完成后这些股份将择机注销。按照换股比例1∶0.5525计算，海光信息为换股吸收合并发行股份数量合计8.08亿股，参与换股的中科曙光总股本为14.63亿股。其中，海光信息换股价格为143.46元/股，中科曙光换股吸收合并定价为79.26元/股。

自重组方案披露后，两家公司股价均一度大幅上涨。到9月下旬，海光信息区间涨幅最高达九成，中科曙光股价涨幅一度接近翻倍，所持海光信息股份市值甚至反超中科曙光自身市值。重组宣告终止后，12月10日海光信息微跌，报收218.5元/股，中科曙光股价跌停，收于90.12元/股。

在投资者说明会上，海光信息与中科曙光高管均指出，交易双方二级市场股价相比预案时变化较大。自8月中旬以来，受国内国际环境、A股市场走势、AI产业热度及市场预期等因素影响，吸并双方股价整体上涨且波动较大。基于审慎考虑，决定终止本次交易。

对于投资者提问中科曙光高管是否有减持海光信息的计划，公司高管表示，结合公司发展实际，持股并深化产业协同更符合双方长期利益；后续是否减持将结合业务战略、资金状况、产业协同性及行业发展趋势综合判断。

有投资者质疑“11月29日公告仍显示积极推进中，12月10日即宣布终止”，上市公司信息披露是否充分、真实。海光信息、中科曙光回应称，11月29日公司及相关各方尚在协调，未决定终止交易。12月10日是重组事项首次董事会决议公告6个月期满时间，重组相关条件仍不具备，公司公告终止交易。同时，自终止公告披露之日起至少1个月内公司不再筹划重大资产重组事项。

中科曙光董事、总经理历军介绍，本次交易终止主要因交易规模大、涉及相关方多，重大资产重组方案论证时间长，市场环境较交易筹划之初变化大，实施条件尚不成熟，经与相关方协商、研究和论证，基于审慎考虑决定终止。

历军表示，两家公司虽当前并购重组不能实施，但保持独立市场化运作与专业化发展，分别聚焦算力基础设施集成和高端芯片设计核心赛道，能从产业协同合作角度实现从芯片设计到算力服务的全链条协同发展，也为国产算力产业培育多元竞争活力。

海光信息董事、总经理沙超群指出，海光信息将与中科曙光在系统级产品应用上建立更紧密合作关系，发挥中科曙光在超节点算力、科学大模型开发平台、集群系统等前沿技术优势，在智能计算、算力调度、数据中心解决方案等领域开展全栈布局。

此前，海光信息与中科曙光吸收合并曾被寄予打造“芯片—整机—算力服务”垂直产业体系的厚望。如今双方终止重组、各自发展。历军指出，不合并能让海光信息作为独立芯片供应商为国产服务器行业提供核心算力芯片，中科曙光作为整机厂商与其他芯片企业合作，形成“芯片厂商竞争+整机厂商择优采购”的市场化生态，推动国产算力产业链多元协作与良性竞争。

沙超群称，海光信息作为国产x86架构芯片核心企业，将拓展芯片商业化渠道，与服务器厂商合作扩大芯片出货量。目前在GPU推广方面，与国内主流大模型全面适配，支持AI场景多元化落地，产品在金融、能源、电信、互联网实现规模出货，2026年市场份额有望进一步提升，逐步成长为国内AI算力核心供应商。

对于英伟达H200芯片获批对华出口的影响，海光信息高管指出，H200芯片入华或将加剧国内高端芯片市场竞争，但其附带销售分成推高采购成本，市场渗透存在挑战。公司DCU强化性能对标与生态兼容，突出安全合规与性价比优势，聚焦细分场景定制，深化客户标杆案例与行业下沉，巩固竞争地位。目前深算三号已投入市场并获客户认可，新一代产品深算四号研发进展顺利。

中科曙光高管介绍，曙光scaleX640超节点采用AI计算开放架构，支持市场上主流的国产和国际AI加速卡。用户可根据需求选择适合的加速芯片，实现“软硬协同、生态兼容”的AI计算解决方案。

（AI撰文，仅供参考）