Ai快讯 12月15日，珠海金智维人工智能股份有限公司首次向港交所呈交上市申请文件，拟根据上市规则第18C章在港交所主板上市，国泰海通、中银国际为其联席保荐人。

金智维拟将此次港股IPO募集资金用于加强研发能力以及优化AI解决方案及平台、进一步发展销售及营销网络、加强在中国香港市场的业务布局并拓展海外市场、营运资金及一般企业用途。

金智维与A股上市公司金证股份关系紧密。金证股份是金智维主要股东，2022 - 2025年上半年是其重要客户，还作为供应商为公司提供营销服务。

金智维是专注于提供人工智能数字员工解决方案及企业级智能体解决方案的AI企业。2022 - 2024年连续3年在中国AI数字员工解决方案市场按市场份额计蝉联榜首，报告期内服务的大中型企业数量位居市场首位。

截至2025年上半年末，按金智维AI解决方案授予客户的授权数量计，已部署逾180万名AI数字员工，涉足金融服务、政务、制造业等10余个行业，累计服务超1300家优质客户，包括120余家《财富》全球500强及《财富》中国500强企业，还为超240家银行、超130家证券公司以及超170家其他主要金融机构提供服务。

不过，2022 - 2024年，金智维客户留存率从74%降至68%，净收入留存率从105%降至91%。

金智维的AI解决方案产品包括K - APA解决方案和Ki - Agent解决方案。K - APA平台基于C/C++微内核架构打造，无需改造现有业务系统即可帮助用户对软件系统、数据、外部系统和网站实现自动化和智能化操作。Ki - Agent平台提供全面的智能体管理能力。

报告期内，金智维收入按业务线划分为项目制、订阅制和运维服务，主要是项目制，收入占比分别为73.8%、74.1%、69.7%和70%。按应用场景所属行业划分，主要客户来自金融服务，收入占比分别为84.4%、85.8%、78.1%和76.8%。

业绩方面，报告期内金智维分别实现收入2.03亿元、2.17亿元、2.43亿元和4597.7万元，分别亏损5.07亿元、6257.3万元、1.22亿元和1.17亿元，累计亏损超8亿元。2025年上半年收入同比下滑17.13%，亏损从2723.7万元扩大至1.17亿元。

招股书中，金智维将报告期内亏损归因于解决方案开发的研发开支、推广解决方案及扩大客户基础的销售及分销开支、行政及其他开支、赎回负债的账面值变动。

金智维经营活动产生的现金流量净额在往绩记录期间持续为负，报告期内经营活动所用现金净额分别为 - 5876.2万元、 - 5667万元、 - 2648.6万元及 - 7502.2万元。

报告期内，金智维流动负债净额从2022年末的10.22亿元增长至2025年上半年末的15.04亿元，主要是由于与若干IPO前投资者持有的附带若干特别权利的股份相关的赎回负债。

报告期内，金智维回款与交付周期延长，应收款项及应收票据的平均周转天数从2022年的137天升至2025年上半年的446天，存货周转天数从2022年的43天激增至2025年上半年的272天。

金智维于2016年3月成立为有限责任公司，初始注册资本2000万元，最初由金证股份和金石众成分别持股51%和49%，公司创始人廖万里为金石众成唯一普通合伙人。2025年12月12日完成股份改制。

此次拟IPO前，廖万里通过其受控实体有权行使金智维已发行股本总额约40.65%所附带的表决权。

公司成立至今完成多轮融资，金证股份持股数量从最初的51%被稀释至目前的12.14%。最后一轮融资完成时间为2023年6月29日，投后估值约30.75亿元，较A轮融资后的5亿元估值增长超5倍。

金证股份与金智维关系不止股东层面。金智维创始人廖万里曾于2014年3月至2016年3月担任金证股份IT运维及工程部副总经理。报告期内，金证股份是金智维前五大客户之一，2022 - 2023年为第一大客户，2024年和2025年上半年为第二大客户，金智维来自金证股份的收入占比分别为15%、8.9%、6.6%和7.9%，给予金证股份的信贷期为约10至60天。

金智维主要渠道合作伙伴为金证股份，发展初期借助金证股份渠道网络拓展客户基础，随着规模与客户群体增长，大部分客户直接与金智维签订合同，但仍有少量客户因内部规定通过金证股份采购，金智维委聘金证股份作为渠道合作伙伴。

（AI撰文，仅供参考）