12月30日，A股市场震荡回调，硬科技板块冲高，截至10:03，科创芯片50ETF（588750）爆量涨超2%，成交额超6000万元，交投活跃！

科创芯片50ETF（588750）标的指数成分股多数冲高，东芯股份涨超10%，海光信息涨超4%，寒武纪、芯原股份等涨超3%，澜起科技、源杰股份等涨超2%，中芯国际涨近2%，拓荆科技、沪硅产业等涨幅居前。

【科创芯片50ETF（588750）标的指数前十大成分股】

截至10:09，成分股仅做展示使用，不构成投资建议。

近期半导体行业消息不断，产业链迎来密集催化：

1、12月29日晚间，中芯国际公告称，公司拟向国家集成电路基金等5名中芯北方股东发行5.47亿股股份购买其所持有的中芯北方49%股权，交易价格406.01亿元。公开资料显示，中芯北方现拥有一条12 英 寸半导体晶圆产线，2016年起投产，主要技术节点为65n m-24n m的成熟工艺平台。

2、12月29日晚间，中芯国际同步公告称，中芯控股与国家集成电路基金、国家集成电路基金二期等订立新合资合同及新增资扩股协议，将引入大基金三期、先导集成电路基金等作为中芯南方新的投资方，中芯南方注册资本将由65亿美元增加至100.773亿美元。

3、据界面新闻报道，东芯股份控股的GPU厂商砺算科技，其自研GPU芯片近日已完成首批订单交付。本次交付客户为数字孪生领域相关企业。

4、台积电2纳 米技术已如期于第四季开始量产。台积电表示，N2技术采用第一代纳 米 片Nanosheet（GAA）晶体管技术，提供全制程节点的性能及功耗进步，将成为业界在密度和能源效率上最为先进的半导体技术。

【科技为先！半导体周期正处于新一轮上行周期初期】

开源证券表示，本轮半导体周期正在再次“共振向上”。半导体行业兼具成长性与周期性，平均4–5 年形成一轮中周期。目前行业正处于启动的新一轮上行初期，景气抬升的信号已经逐步显现。

本轮上行的核心驱动力在于AI 算力需求的持续释放。GPU、HBM、先进封装等环节景气度高企，同时 PC、智能手机、汽车等传统终端也在温和复苏，共同支撑了产业需求的回升。而政策支持与技术自主化进程的加快，则进一步增强了行业景气持续性的确定性。与上轮由消费电子（蓝牙耳机、汽车电子等）带动的周期不同，本轮新增了 AI这一高增量需求，不仅抬高了需求天花板，也延长了周期的持续时间，并扩大了受益范围。

总体来看，在政策支持、技术突破以及下游结构性需求共振的背景下，本轮半导体周期具备从“修复预期”走向“景气验证”的潜力。投资主线或将集中于具备高确定性的AI 核心受益环节。与此同时，投资者应关注业绩兑现节奏与中报后的估值切换窗口，并警惕外部政策扰动及局部环节供需错配带来的阶段性波动风险。

（来源于开源证券20251223《从“慢牛不慢”到“平顶非顶”——2026年年度投资策略》）

【AI浪潮下，缺“芯”行情持续演绎！】

2025年年初，“DeepSeek”的横空出世引爆了新一轮AI投资热情！AI竞争再度激烈，全球主要头部公司在模型性能上的竞争日趋白热化，AI大模型迭代频繁，技术发展加速。同时，AI也开始从“展示能力”转向“创造价值”，正在重塑各行各业的生产方式。

AI技术进步也驱动企业真金白银的基础设施投资，AI算力芯片需求强劲。科技巨头的资本开支在2025年达到了前所未有的规模，微软、谷歌、亚马逊等海外主要云厂商年度资本开支总额预计超过3000亿美元，其中绝大部分投向了数据中心建设和AI芯片采购。中国AI科技龙头亦同步加速资本投入！交银国际预测全球AI算力芯片市场规模或在2026年超3700亿美元，2027年超4600亿美元。

（来源于交银国际20251210《2026年展望：奋楫赴新程》）

（来源于交银国际20251210《2026年展望：奋楫赴新程》）

在AI驱动下，缺芯持续演绎，存储及光芯片供不应求！国盛证券指出，存储芯片方面，内存供需紧张，多家指引涨价延续。根据华邦电法说会口径，当前存储市场正经历一场结构性且重大的变革，从供需结构，DDR5、DDR4或DDR3缺货潮，有望延续至2027年。同样，闪迪法说会预计存储供应短缺将至少持续至2026年以后。从各家指引来看，本轮存储涨价周期强度及持续性均超过往多轮周期情况，存储板块仍需重视。光芯片规模，需求激增，缺芯情况加剧。Lumentum与Coherent相继发布FY26Q1业绩，两者业绩均充分受益于数据中心所带来的庞大需求，同时也均表示光芯片市场中的供需失衡正进一步加剧。Lumentum在电话会中指出，供需失衡趋势已在最近的3-4个月进一步加剧，上季度所指出的20%供需缺口在此季度在供给上升的情况下扩大至25-30%。（来源于国盛证券20251109《AI驱动缺芯持续演绎，存储及光芯片供不应求》）

野村证券认为，得益于AI服务器对DRAM需求的意外强劲以及企业级固态硬盘（eSSD）需求激增，全球内存行业“超级周期”将比预期持续更久，预计这一上行周期将至少延续至2027年。

布局AI需求+国产替代双主线催化下的科创芯片板块，可关注指数化投资方式，解决产业链环节复杂、投资分析难度高等难题！

市场上芯片相关指数众多，选取当下热门的科创芯片、半导体等指数进行比较，可以发现，虽然均聚焦为芯片板块，但在指数编制上却大有不同。一句话总结：科创芯片指数聚焦芯片核心环节，“含芯量”更高，弹性强，成长性高。

【科创芯片：“含芯量”更高】

从选样空间来看，相比其余指数在全市场范围取样，科创芯片50ETF(588750)标的指数选样空间为科创板，而科创板聚焦“硬科技”板块，是A股芯片公司大本营，近3年来芯片上市公司中，平均超九成数量的公司选择在科创板上市，平均市值占比达到96%。

从行业分布来看，科创芯片50ETF(588750)标的指数聚焦芯片“高精尖”的上游中游环节，核心环节占比高达96%，高于其他指数。

从调仓频率来看，科创芯片50ETF(588750)标的指数选取季度调仓，能更敏捷地反映芯片产业链发展趋势。

截至2025/11/28

【科创芯片指数：成长性更强】

由于科创芯片50ETF(588750)标的指数聚焦芯片“高精尖”的上游中游环节，在周期成长与国产替代加速下，展现出较强的成长性。

科创芯片50ETF（588750）标的指数2025年前三季度净利润增速高达94%，2025年全年预计归母净利润增速高达97%，大幅领先于同类，成长性更强！

截至2025/11/28

【科创芯片指数：向上弹性强】

科创芯片50ETF(588750)具备20cm大长腿，抢反弹更快，向上修复弹性在同行业指数中更强，924至今最大涨幅高达173%！从夏普比率和最大回撤来看，科创芯片指数不仅风险调整后的收益表现更优，而且走势相对稳健。

截至2025/11/28

看好芯片核心科技，可关注科创芯片50ETF（588750），跟踪复制科创芯片指数，涨跌幅弹性高达20%，覆盖芯片产业链核心环节，高纯度、高锐度、高弹性！低门槛布局科创芯片核心环节，高效把握“新质生产力”大行情，抢反弹快人一步！场外投资者可关注联接基金（A：020628；C：020629），可7*24申赎。

看好AI全产业链，布局新一代科技革命核心技术，分享AI产业爆发过程的发展红利，认准高成长、高弹性的科创人工智能ETF汇添富（589560），紧密跟踪科创AI指数，全面布局AI算力+技术+应用三大环节，充分受益于“政策驱动+技术迭代+基本面稳健增长”三重催化下AI产业链爆发行情，“20CM”涨跌幅优势在行情爆发时抢反弹更快！