跨年之际基金经理避高热度股均衡布局
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瑞财经
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2026-01-22 03:14
Ai快讯 2025年四季报披露，多位知名基金经理调仓路径浮出水面。不少明星基金经理在2025年末倾向规避高热度抱团股，投资既看重故事性，也注重业绩支撑。虽继续看好科技股，但开始注重行业与个股配置性价比，持仓结构呈现均衡配置特点。
鹏华基金权益投资三部总经理闫思倩管理次新基金鹏华制造升级时，注重个股业绩确定性。该基金2025年10月中旬成立，建仓期切入“老树开新花”行业，投资传统业务可贡献丰厚利润的汽车零部件公司，如宁波华翔、震裕科技等，这些标的受益于人形机器人产业链延伸。此策略与她管理的其他老基金不同，老基金更聚焦AI、半导体等高景气赛道，差异化配置考虑了次新基金对净值波动的敏感性。
平安基金权益投资总监神爱前采取优选配置策略，去年末未押注热度较高的半导体，通过自下而上个股精选构建多元组合。其管理的平安策略先锋基金重仓股涵盖电子材料、储能、电解铝、游戏机等多个领域，可规避单一行业波动风险。
长城基金国际业务部副总经理、基金经理曲少杰通过赛道细分挖掘超额收益。他管理的长城全球新能源汽车基金2025年末减持港股仓位，将重心转向具有全球竞争力的科技龙头，如谷歌、台积电、特斯拉等。在新能源汽车赛道，摒弃整车环节，捕捉上游“卖铲子”投资机会，前十大重仓股中有9只聚焦汽车电子与汽车半导体业务，把握行业核心环节。
多位基金经理对科技主线长期价值达成共识，AI、人形机器人、智能驾驶等被视为未来几年核心增长极。
闫思倩判断，当前处于科技爆发奇点时刻，AI智能有望超越人类认知与执行能力，机器人将完成精密操作推动生产力提升。人口红利重要性下降，资源与能源成终极竞争优势，中国在科技、能源方向领先优势有望持续强化。她持续看好AI相关、机器人、无人驾驶等科技成长方向，以及新能源与资源板块，认为2026年是机器人场景落地、产品成熟与终端放量关键年份，应用将渗透多元场景。
曲少杰认为，智能驾驶、机器人、AI芯片等赛道产业关联性高，智能驾驶产业链龙头企业在人工智能与机器人领域有核心竞争力，将长期受益科技发展红利。当前美国处于科技创新强周期，大模型、智能机器人、智能驾驶等技术应用场景拓展，带动高性能计算芯片算力需求爆发，为科技龙头企业带来增长动力。
前海开源沪港深乐享生活基金经理魏淳聚焦AI基础设施细分机会，认为光通信和液冷领域有较高潜在超额回报。随着Scale - up网络从柜内互联向跨机柜互联拓展，铜传输距离限制将推动光通信技术广泛应用，NPO/CPO等形式有望在2026年规模化落地。Scale - up网络带宽高于Scale - out网络，将提升光通信在AI基础设施投资中的占比，推动行业盈利预期与估值水平提升，1.6T光传输与CPO技术协同突破将筑牢AI算力底层支撑。
（AI撰文，仅供参考）
来源：瑞财经
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