在“十五五”规划开局深化落地与全球科技周期上行的双重背景下，2026年开年科创板高景气态势持续巩固。国内政策加码、全球产业景气度提升与国内硬科技突破形成多维利好共振，进一步强化科创板服务新质生产力的核心定位，为板块中长期成长注入确定性动能，资本向科创领域集聚的趋势愈发清晰。

政策端精准赋能。1月28日，国务院国资委在国新办新闻发布会上表示，下一步要着力推动科技创新和产业创新深度融合。健全国有企业推进原始创新的制度安排，加速自主创新成果转化，提升协同创新整体效能，更大力度强化科技创新激励。国务院国资委也在会上亮出了主要目标：打造一批新兴支柱产业，通过打造市场化专业化国有资本运作平台，强化新能源、新能源汽车、新材料、航空航天、低空经济、量子科技、6G等领域布局，超前谋划具身智能、生物制造、海洋能、绿色船舶等新赛道，建设一批具有全球竞争力的产业集群。整体来看，政策导向有望在资金、机制和应用场景等方面对科创企业形成持续支持，为科创板成长性提供中长期制度保障。

放眼全球，AI基础设施投资扩容持续推进，对科技产业链形成重要催化。1月26日，英伟达宣布向云计算服务商CoreWeave追加20亿美元投资，并进一步深化双方在基础设施、软件及平台层面的协同合作，计划在2030年前协助CoreWeave加快建设超过5吉瓦规模的AI算力设施。AI基建加速落地，有望带动半导体设备、存储芯片及算力硬件等相关环节需求回升，海外景气度改善对科创板相关细分赛道的传导效应逐步显现。

国内产业端亦呈现多点推进态势，自主创新与商业化进展同步展开。半导体领域，1月28日中微半导、国科微等企业发布产品调价通知，涨幅区间在15%—50%之间，叠加近期存储芯片价格回升，国内企业在模拟芯片及高端设备领域的国产替代空间有望进一步打开。硬科技突破方面，北京人形机器人创新中心“具身天工”机器人完成全球首次直连低轨高通量卫星试验，验证了具身智能与卫星通信技术融合的可行性，为机器人、航天电子等相关板块带来新的技术想象空间。

近期，政策支持方向明确、全球科技产业景气回暖以及国内硬科技持续突破，对科创板景气预期形成强化。随着关键技术落地节奏加快、商业化路径逐步清晰，科创板企业业绩兑现能力有望稳步提升，板块的中长期配置价值进一步显现。

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