2026年1月30日早盘，A股三大指数集体低开。从盘面上看，煤炭开采加工、转基因、种植业与林业等板块涨幅居前，贵金属、小金属、化工等板块调整。

农业方面，有机构表示，近期中央一号文预计公布，重点围绕乡村振兴和农业农村现代化。此外，碳排放“双控”制度全面实施，绿色农资产业战略地位强化。中邮证券指出，中国将全面实施碳排放总量和强度双控制度，并力争2030年前实现碳达峰、2060年前实现碳中和；在此政策框架下，以化肥、农药为代表的纯内需型农化子行业，因产业链高度本土化、技术升级路径清晰、且直接服务国家粮食安全底线，有望持续获得政策倾斜与资源集聚。

东方证券表示，2026年农业是拐点向上的年份，养殖、种植将依次发力，带来板块趋势上行。国盛证券认为，种业振兴是推进农业新质生产力的重点，百年未有之大变局需要种业振兴。以转基因为代表的生物育种技术逐步突破，2023年一号文件提出加快生物育种产业化步伐，2024年提出推动生物育种产业化扩面提速，三年试点工作成效显著，2025年继续提速扩面，种业行业格局有望重塑。

场内ETF方面，粮食ETF广发(159587)现涨2.38%，居全市场ETF首位！盘中最高涨超4%，该基金紧密跟踪国证粮食产业指数，一键布局粮食全产业链，共享农业上升趋势红利。Wind数据显示，按照申万二级行业划分，其中种植业权重占比超49%，其次为农化制品（21.59%），饲料（13.67%）。前十大权重股合计占比51.88%，包含大北农、隆平高科、北大荒、荃银高科、神农种业等产业龙头。

煤炭方面，全球焦煤供需格局正发生根本性逆转：供给端，重点产煤国普遍面临产量下滑压力——中国受资源衰竭与部分产能退出影响，俄罗斯煤企持续亏损、运力受限，澳大利亚高成本矿山加速退出，蒙古出口增量受限于铁路配套滞后；需求端，发展中国家钢铁扩张带来结构性增量，印度、东盟、中东粗钢产量CAGR分别达6.3%、8.8%、4%，冶金煤进口量CAGR更高达6.3%、11.5%、14.8%。

此外，2025年四季度，煤炭行业迎来供给侧秩序加速重构的关键节点：一方面，“反内卷”监管持续深化，叠加产能置换承诺大限临近，多地开展超产核查与产能指标落地；另一方面，煤电一体化与优质产能集中成为并购重组主线。

开源证券指出，此轮供给侧改革并非单纯限产，而是通过制度性约束（如能耗双控升级、环保安监常态化）推动行业从“规模扩张”转向“质量优先”，龙头企业凭借资源禀赋、区位优势与资本实力，在产能指标获取、长协定价、跨周期盈利稳定性等方面持续强化护城河，煤炭板块正从传统周期属性，向“周期+红利+资源战略价值”三维复合属性演进。

能源ETF广发(159945)早盘冲高涨超2%。Wind数据显示，能源ETF广发紧密跟踪中证全指能源指数，按申万一级分类，煤炭权重超47%，石油石化权重近45%！前十大权重股合计占比70.26%，包括中国神华、中国石油、中国石化、陕西煤业等行业龙头标的。

当前全球大宗商品涨价潮汹涌，广发基金“大宗五虎”上海金ETF(518600)、稀有金属ETF(159608)、材料ETF(159944)、能源ETF广发(159945)、粮食ETF广发(159587)全面布局大宗商品涨价逻辑轮动周期。

相关ETF：

1、上海金ETF(518600)及其场外联接(A类：008986；C类：008987)，业绩比较基准为上海黄金交易所上海金集中定价合约。该基金紧跟金价、支持T+0交易，可谓黄金便捷投资利器；投资者可借道上海金ETF对冲金饰价格上涨。

2、稀有金属ETF(159608)及其场外联接(A：019874；C：019875)。该基金紧密跟踪中证稀有金属主题指数，锂矿、稀土含量均超14%，钴含量近8%，钨含量超6%，一键布局稀土+有色。Wind数据显示，按照申万三级行业分类，指数锂、钴、钨合计权重占比近30%，同类最高！

3、材料ETF(159944)紧密跟踪中证全指原材料指数，中证全指原材料指数精准聚焦“反内卷”赛道，覆盖有色金属、基础化工、钢铁、建材等7个核心板块，“反内卷”含量超90%。有色金属超55%+基础化工近25%，前十大权重股包括紫金矿业、万华化学等各细分行业龙头。

4、能源ETF广发(159945)紧密跟踪中证全指能源指数，Wind数据显示，按申万一级分类，煤炭权重超47%，石油石化权重近45%！

5、粮食ETF广发(159587)紧密跟踪国证粮食产业指数，一键布局粮食全产业链，共享农业上升趋势红利。Wind数据显示，按照申万二级行业划分，其中种植业权重占比超49%，其次为农化制品（21.59%），饲料（13.67%）。