Ai快讯 芯片涨价风已吹至国内厂商。近日，英集芯、美芯晟等多家国内芯片厂商向客户发出调价通知。此前，中微半导和国科微也已对客户发出调价通知，此次芯片涨价潮波及范围较广。

近期，多家芯片厂商发布业绩预报，多家厂商业绩预喜，成为本轮存储超级周期的受益者。

美芯晟表示会综合考量市场需求、原材料成本、在手订单与库存等因素，结合市场动态制定并调整价格策略，目前已启动价格调整，相关产品价格适度上浮。英集芯宣布对部分芯片产品型号进行价格上浮调整，称受半导体上游产业成本持续攀升影响。国科微和中微半导此前也相继向客户发布了产品价格调整通知。1月27日晚间，中微半导在官网发布涨价函，决定即日起对MCU、Norflash等产品进行价格调整，涨价幅度为15%至50%。

电子创新网创始人指出，本轮芯片涨价标志着存储产业“去库存周期”结束，意味着渠道库存回到健康水位、下游客户开始接受价格上调、芯片厂商对未来2 - 3个季度需求有可见性。

国产芯片公司涨价原因归结为三重压力叠加：原材料端，晶圆代工、封测成本持续攀升；产能端，先进制程产能被AI芯片挤占，成熟制程出现结构性紧缺；需求端，AI服务器、智能终端拉货动能强劲。

本轮国产芯片涨价呈现特点：一是涨价主体由存储向模拟、MCU、电源管理等多赛道扩散；二是涨价动因兼具成本推动与需求拉动双重属性；三是企业普遍采用“温和调价 + 客户沟通”模式。

国产芯片公司涨价将沿产业链产生梯度传导效应。对上游晶圆厂，设计端涨价意愿增强带动稼动率回升；对下游模组及终端厂商，成本压力加速行业洗牌；对国内厂商，价格修复为研发投入提供资金，但需关注下游需求对涨价的承接极限。

受益于存储超级周期，近期多家芯片公司业绩预喜。在84家披露2025年年报业绩的芯片概念股公司中，55家净利润同比增长下限为正，57家净利润同比增长上限为正。如中微半导2025年营业收入预计为11.22亿元，同比增长23.07%，预计归母净利润达2.84亿元，较上年同期翻倍增长，同比增幅约107.55%。

芯片厂商业绩改善与涨价存在强因果关系。当前存储超级周期核心驱动力是AI，涨价是业绩提升的直接动因，许多公司在业绩预告中将“存储价格企稳回升”列为利润增长的核心因素。

在本轮存储超级周期影响下，2025年7月1日 - 12月31日，万得半导体指数上涨37.56%，万得芯片指数上涨33.58%，万得存储器指数上涨57.12%。但2月1日 - 2月4日，上述三个指数出现下跌。

半导体板块下跌原因包括：美国爱泼斯坦案发酵使市场资金撤离、不确定性增大，存储类美股股价重挫；三星对囤货的审查引发部分原囤货者抛售，国内部分存储产品价格下挫或涨幅趋缓；春节前流动性偏好使部分资金落袋为安或调仓换股。

当前半导体板块估值部分透支未来增长预期，处于历史中枢偏高位置。投资者需聚焦三大风险：行业周期性下行风险；技术迭代不确定性；地缘政治与供应链重构的潜在冲击。

存储细分赛道头部企业2025年动态市盈率普遍处于30 - 50倍区间，此次回调是行业长期上行周期中的短期调整，核心驱动未变。对投资者而言，短期回调是估值回归理性的过程，待行情平稳后可关注存储现货价格走势与资金回流节奏。此外，投资者还需警惕估值回调压力和限售股解禁风险。

（AI撰文，仅供参考）