佳兆业主动优化债务结构、统筹资产配置为未来发展蓄力
原创
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乐居财经
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2026-03-19 09:06
在房地产行业深度调整与新发展模式加速构建的关键时期，佳兆业集团控股有限公司（1638.HK）保持坚定的战略定力，务实推进各项改革。
根据2026年3月15日及3月17日发布的最新公告，公司启动主动型债务优化方案，已成功自各系列票据的持有人处取得必要同意并正式签立补充契约，将于2026年4月16日通过配发及发行股份的方式完成利息支付。此举标志着公司进一步优化债务结构，为“保交付、稳运营、提品质”等核心任务保留战略性现金流空间的决心，将为企业可持续发展、多方共赢新局面筑牢坚实的财务基础。
面对行业系统性调整与融资环境持续承压的复杂格局，佳兆业秉持“稳中求进”的战略定力, 主动管理债务和优化资本结构，致力实现境外债务重组成功后的可持续价值重塑。在2025年9月成功完成境外债务重组后的半年，通过了“以股代息”方案，以发行新股形式替代现金支付利息，显著降低短期现金支出。此次方案是佳兆业响应国家“严控增量、优化存量、提高质量”政策导向的战略实践，旨在通过资本结构主动管理，为“保交楼”与“好房子”战略腾挪现金流空间，实现财务稳定性与长期价值守护。这不仅符合国际资本市场惯例，更彰显了企业主动管理债务、维护债权人利益的诚意与能力，同时也为优质资产的价值释放与城市更新项目的持续推进赢得宝贵时间窗口，进而实现多方共赢的可持续发展格局。
如果说债务层面的主动优化是稳固底盘的退守蓄力，那么资产层面的深度整合则是跨越周期的乘势出击。2026年3月18日，佳兆业集团正式宣布，将其所持青海制药的控股权转让予佳兆业健康（0876.HK），预计5月下旬完成所有交割。通过将青海制药这一拥有国家指定麻精药品生产稀缺牌照的资产，正式装入大健康上市平台，佳兆业集团完成了一次精密的资产结构优化与价值重塑，并将国家倡导的“预防—治疗—康复”一体化理念转化为可见的独立增长极。香港评估机构预测，未来青海制药有望维持每年26%至28%的营收增速，并在2030年营收突破20亿元，成为佳兆业健康稳定且具确定性的利润来源。
佳兆业集团表示，近期在债务层面主动管理债务、优化资本结构，为未来发展蓄势蓄力；在产业层面积极统筹资产配置、明确组团布局，为高效协同铺路。公司坚信，在国家战略指引下，通过债务重组与资本优化、产业深耕与资源整合，必将稳步穿越周期，实现从“价值重构”向“价值创造”的战略跃迁，为股东、债权人、客户及社会创造长期可持续的价值回报。
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