国泰君安国际百亿私有化，韩志达为关键先生
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瑞财经
许淑敏
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2026-08-10 21:14
文/瑞财经 许淑敏
上个月，国泰海通旗下的海通国际、海通开元投资、国泰君安国际、海通银行澳门分行，以及澳门证券基金行业协会一起举办了论坛。
论坛名称为，“AI时代光通信与光互连产业投资高峰论坛”。
出席的人包括，国泰海通副总裁韩志达。
韩志达是80后，为集团管理层最年轻副总裁。
他自2005年7月正式入职国泰君安证券，熟悉债权融资、并购重组、股权投行业务，并于2024年成为国泰君安副总裁，兼任国泰君安金融控股董事会主席，出任国泰君安国际非执行董事。
2025年，国泰君安、海通证券合并更名国泰海通之后，韩志达继续担任国泰海通副总裁。同时，国泰君安金融控股，也更名为国泰海通金融控股，由韩志达仍担任董事会主席。
此外，韩志达还出任海通国际控股董事长、海通国际证券集团董事会主席，接管了原海通证券海外国际业务。
能力越大，责任越大，韩志达身上的职务越来越多。
2026年2月，他还兼任了海通开元投资董事长。
也就是说，韩志达统一管理了国泰海通旗下两家直投平台——国泰君安创投、海通开元，还是国泰海通金融控股、海通国际控股的负责人。
年报显示，2025年，韩志达从国泰海通获取薪酬为67.5万元。
伴随着国泰海通境外业务整合提速，韩志达肩上的统筹压力更大了。
针对境外子公司的整合，国泰海通此前正在加紧修复海通国际的报表，出清海通国际控股名下的历史风险资产。
2024年，海通国际已完成私有化退市。
现下，国泰君安国际的整合亦有了关键进展。
韩志达执掌的国泰海通金融控股，作为要约人，建议将国泰君安国际私有化并撤销上市地位，每股注销价为3港元，较停牌前收市价2.08港元溢价约44.2%。
2023年-2025年，国泰君安国际实现收入分别为32.3亿港元、44.27亿港元、62.12亿港元，年内溢利分别为2.06亿港元、3.51亿港元、13.47亿港元，盈利处于上涨态势。
根据披露，此次私有化将以现金方式推进。按注销价每股计划股份3港元及购股权要约获全面接纳计算，私有化所需现金约98.61亿港元。
若存量可交换债券全部完成转股、叠加购股权全部行权，需额外承接新增股份，交易最高涉资约126亿港元，为本次私有化资金上限。
而国泰海通金融控股，已通过外部融资筹集所需全部资金。
关于私有化原因，国泰君安国际提到，股价自今年初以来已下跌21.2%，注销价较市价溢价约44.2%，对应隐含市账率1.8倍，为股东提供了极具吸引力的退出机会。
另外，私有化也符合国泰海通既定的国际业务策略。
通过私有化国泰君安国际，赋予国泰海通更大的灵活性，使其得以透过旗下各海外附属公司执行业务发展策略。
透过私有化，国泰海通可简化其香港业务的架构、进一步协调其各离岸实体之间的经济利益诉求，并简化决策流程。这亦将使国泰海通能够在整体风险管理以及资本效率和部署方面采取更全面的举措。
对于未来安排，国泰海通金融控股拟让国泰君安国际于私有化后继续经营其现有以经纪业务为重点的业务，且并无任何计划对其雇员留聘作出任何重大变动。
作为要约主体，国泰海通金融控股财务底子扎实。
2025年，国泰海通金融控股实现营收102.41亿港元，净利润26.31亿港元。截至2025年末，该公司总资产为2701.98亿港元。
来源：瑞财经
作者：许淑敏
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