东方证券维持金徽酒“买入”评级，结构上行、省外发力-乐居财经

原创瑞财经 8960阅读 2026-08-25 18:05

近日，东方证券研报指出，金徽酒结构上行，省外发力。2026H1公司归母净利润2.14亿元，同比-28.24%，26Q2公司归母净利润950万元，同比-85%。收入稳定增长，利润受补税一次性影响较大。夯实西北地区龙头地位，省外聚焦发力，看好公司业绩确定性。

2026年公司利润端因补税有一定下滑，考虑到补税主要为一次性影响，预计会对2026年业绩有影响，但对2027-28年业绩影响较小。

基于此，下调2026年盈利预测，考虑到公司高档产品加速，产品结构上行，上调2027年盈利预测，参考可比公司估值，我们给予公司2027年23X动态市盈率，对应目标价为18.63元，维持“买入”评级。

来源：瑞财经

重要提示：本文仅代表作者个人观点，并不代表乐居财经立场。本文著作权，归乐居财经所有。未经允许，任何单位或个人不得在任何公开传播平台上使用本文内容；经允许进行转载或引用时，请注明来源。联系请发邮件至ljcj@leju.com，或点击【联系客服】

东方证券维持润丰股份“买入”评级，结构优化驱动利润率持续提升