银亿“改嫁”，神秘宁波商人入场-乐居财经

银亿“改嫁”，神秘宁波商人入场

原创 <{$news["createtime"]|date_format:"%Y-%m-%d %H:%M"}> 地产K线杨宏彬 4.1w阅读 2022-03-06 00:17

文/乐居财经杨宏彬

历时1年零2个月，*ST银亿曲折的重整之路终于走到了尽头。

2月27日，*ST银亿（000981.SZ)发布公告称，根据《重整计划》，公司的控股股东由宁波银亿控股有限公司（下称“银亿控股”）变更为嘉兴梓禾瑾芯股权投资合伙企业（有限合伙）（下称“梓禾瑾芯”），实际控制人由熊续强变更为叶骥。这意味着，*ST银亿重整计划已尘埃落定。

2019年，控股股东宁波银亿控股申请破产重整之后，债权人以银亿股份（现证券简称“*ST银亿”）不能清偿到期债务为由，向宁波市中级人民法院申请对其进行重整。次年6月，宁波市中级人民法院裁定受理对银亿股份的重整申请，并指定公司的临时管理人，公司正式进入重整程序。

6个月后，银亿的白武士出现，梓禾瑾芯成为*ST银亿的重整投资人，于2020年12月11日，双方签署《*ST银亿有限公司重整投资协议》，投资额为人民币32亿元。投资协议的签订，代表*ST银亿已经抓住了 “救命稻草”。

根据重整计划，当所有投资款支付完毕且资本公积金转增股票完成后，梓禾瑾芯将持有*ST银亿29.89%的股份。2022年1月23日，银亿发布公告称，梓禾瑾芯的32亿元投资款已完成支付。目前对银亿股份的持股达到29.88亿股，持股比例与前述一致。

曲折的重整之路

事实上，银亿的重整之路充满了波折。其中的问题，在于梓禾瑾芯32亿元巨额投资款的支付。

根据《重整投资协议》，梓禾瑾芯的32亿元投资款将分为两次支付，第一期投资款为8 亿元，自重整计划经宁波中院裁定批准之日起7日内支付，第二期投资款为人民币 24 亿元，不晚于 2020 年 12月 31 日前支付。其中确保最迟不晚于 2020 年 12 月 31 日前累计支付至少 15亿元的投资款。

然而，在第一期投资款的支付中，梓禾瑾芯便出现违约。2020年12月6日，*ST银亿宣布重整进展，指出梓禾瑾芯仅支付投资款5.43 亿元，逾期 2.57 亿元，已构成违约。

之后，*ST银亿每间隔约1个月，就会公布重整进展。这一系列的公告，把梓禾瑾芯磕磕绊绊的付款过程展现在了公众面前。2021年1月5日，梓禾瑾芯完成的投资款为6.66 亿元，剩余投资款 25.34 亿元已全部逾期未支付，仍然构成违约。

2021年2月8日，梓禾瑾芯逾期未支付的投资额为17亿元，在经过协商后，将这笔投资款的截止日期延后至当年3月31日。然而，延期的这段时间里，梓禾瑾芯也没能凑够钱。4月1日，梓禾瑾芯的17亿投资额、利息及违约金依然未能支付，此时已经构成严重违约。

这17亿元的投资款，梓禾瑾芯一直拖到9月份，都没支付一分。2021年9月18日，*ST银亿表示，梓禾瑾芯的违约行为已经严重影响了公司的重整进度。同时，若梓禾瑾芯一直不执行重整计划，*ST银亿将面临退市与破产清算。

2021年9月30日，*ST银亿的重整在停滞了将近10个月后终于迎来进展，管理人于前一日收到梓禾瑾芯支付的 4 亿元重整投资款，还剩余13亿元未支付。

直到2022年1月23日，梓禾瑾芯终于完成了32亿元投资款的支付。伴随着投资款的到账，*ST银亿的化债也迎来转机。

截止1月23日，银亿股份涉及普通债权现金清偿的债权人共 131 家，已用重整投资人支付的投资款完成现金清偿的共 127 家，共支付普通债权清偿款人民币 1.22亿元。

梓禾瑾芯的“成色”

在最初选择重整投资人时，*ST银亿其实还有两个选项，分别是中泽控股与Punch Motive International NV(比利时邦志动力国际公司)组成的联合投资体，以及宁波合奔投资合伙企业(有限合伙)。但由于梓禾瑾芯出价最高，*ST银亿最终选择了它。

梓禾瑾芯的成色究竟如何，为何能拿出32亿元巨款拯救*ST银亿。

根据最初的重整投资协议的公告来看，梓禾瑾芯成立于2020年8月，签订协议时，其成立不足4个月，还处于融资阶段。公司最初的股东仅有两名，分别是赤骥控股集团有限公司，持股99.7506%；以及中芯梓禾创业投资（嘉兴）有限公司，持股0.2494%，实际控制人为赤骥控股集团有限公司总经理叶骥。

据乐居财经查阅，叶骥是一名宁波籍商人，现任宁波产城集团董事长。其核心资产为宁波市产城生态建设集团有限公司（下称“宁波产城”），通过股权穿透，叶骥总股权比例为95%。

在当时，有业内人士推测宁波产城估值不高于30亿元，而其参与股份重整的对象*ST银亿总市值近百亿，此次交易可谓是蛇吞象般的操作。

此外，在宁波产城的股东里，有一个上海星景股权投资管理有限公司（下称“上海星景”），持有宁波产城4%的股权，上海星景的背后是复星国际有限公司。有人猜测，叶骥参与*ST银亿的股份重整是获得了复星集团的支持。

“复星系”是否对叶骥进行支持，目前还不得而知，但可以明确的是，叶骥并不是凭借一己之力吞下了*ST银亿。

在签订重整投资人协议后，梓禾瑾芯的股东陆续增至8名。经股权穿透后可以发现，新增股东里较为知名的海尔金控、吉利科技集团、吉利控股集团的创始人及董事长李书福等，除此之外，股东中还包括国资参股的私募基金。

有业内人士分析称，*ST银亿曾于多年前选择转型汽车行业，目前梓禾瑾芯的新进股东之所以选择注资，与此或有一定关系。

来源：地产K线

作者：杨宏彬

历史搜索

热门搜索

首创城发亏60亿，秘勇成了救火队长

象屿地产冰与火：胡新立创了两个纪录

中铁建地产2024年报出炉：现金短债比仅0.4

宋卫平“大撤退”

绿城精准投资的“攻守平衡术”丨年报风云⑪

永安行:关于2025年第一次临时股东大会取消部分子议案的公告

永安行:2025年第一次临时股东大会会议文件(更新版)

地产K线

家居K线

物业K线