有屋智能撤单后重启IPO,11天发生了什么?

原创 <{$news["createtime"]|date_format:"%Y-%m-%d %H:%M"}>  乐居财经 程孟瑶 10.8w阅读 2022-09-05 20:13

  文/乐居财经 程孟瑶

  如果一切顺利,有屋智能有望成为“海尔系”第五家A股上市公司,但青岛有屋智能家居科技股份有限公司(简称“有屋智能”)却在上会前夜紧急撤单,主动“终止”的创业板的闯关。

  就当外界以为有屋智能要暂缓上市之路时,8月30日有屋智能又宣布了启动A股IPO辅导,本次重启距离其主动撤回上市申请仅仅过去了11天。

  上会前夜紧急撤单,又立马重新启动IPO辅导,有屋智能究竟在谋划什么?

  从公开的资料来看,这11天内有屋智能并没有任何大事发生,唯一要说可能成为加分项的,就是8月25日胡润研究院发布《2022年中胡润全球瞪羚企业》,列出了成立于2000年之后、三年内最有可能达到独角兽级十亿美金估值的高成长性企业,有屋智能位列其中。

  据悉,本次榜单估值计算的截止日期为2022年6月30日,上榜瞪羚企业目前估值一般在5亿至10亿美元之间。换言之,有屋智能的估值在这个区间。

  六易招股书

  深交所信息显示,有屋智能的IPO之路并不顺利,从首次递交招股书算起,15个月的时间里,已经三次收到问询函并且六次更新申报稿,最终才形成8月12日披露的上会稿。

  2021年5月25日,有屋智能首次递交了招股书;随后的6月21日,证监会针对有屋智能披露的招股书内容,发起了首次问询,涉及资产重组、关联交易、未决诉讼、营业收入、客户、供应商、商誉、财务内控有效性、资金流水等共计26个问题,2021年9月22日,有屋智能递交了更新后的招股书,但是9月30日,深交易所显示其审核状态变更为“中止”。

  2021年12月29日有屋智能再度提交了更新财务数据后的招股书,深交所恢复其发行上市审核,并且在12月31日对其进行了第二轮问询。

  这一轮问询,有屋智能补充回答了关于于收购海骊住居橱柜资产、木门业务;转让福汇家100%股权;转让海创全屋 80%股权等16个方面的问题,证监会也首次对有屋智能关于创业板的定位提出了质疑,关于这一点,有屋智能在2022年3月25日递交的招股书中表示,2018年-2021年上半年,公司三类智能产品销售收入占主营业务收入的比重分别为 14.01%、26.84%、36.97%及 38.95%,呈逐年上升的趋势。未来公司将继续加大对三类智能产品的研发投入,将更多的物联网产品、触控类产品、智能交互产品融入到智能家居场景中,预计智能家居产品销售收入将会进一步增加,并且表示公司重视技术创新和研发,符合创新驱动发展战略的要求。

  此次更新递交后的3月30日,证监会第三次向有屋智能发起了问询,本次问询涉及了16个不同方面的问题,包括关联OEM采购、财务数据更新、公司名称等。

  乐居财经《家居K线》注意到,此轮问询再度提到了关于于创业板的定位问题。并且要求详细说明结合核心竞争力、经营模式、产品构成等因素,进一步说明发行人的业务特点,与同行业公司的竞争优势,面临的主要业务风险及应对措施。

  针对第三轮问询,今年7月1日,有屋智能再度提交了更新后招股书,7月7日又再度更新,深交所在7月14日下发了《关于青岛有屋智能家居科技股份有限公司申请 首次公开发行股票并在创业板上市的审核中心意见落实函》,8月9日在完成对落实函的恢复后,最终形成了8月12日披露的上会稿,并计划于8月19日首发上会接受审核。

  据乐居财经《家居K线》统计,证监会在15个月内三次下发问询函,一共向有屋智能发出了53个拷问。

  上会前夜撤单

  就在市场都以为有屋智能将成为2022年首家登陆资本市场的全屋定制家具企业时,其闯A之路再生变数。

  8月18日,有屋智能向深交所提交了《青岛有屋智能家居科技股份有限公司关于撤回首次公开发行股票并在创业板上市申请材料的申请》,深交所进行了受理,并且将其上市进程变更为“终止”。

  针对此次撤回创业板申请事项,有屋智能随即在官网发布声明称,基于对自身战略发展及市场环境等多重因素的综合考量,主动撤回本次创业板发行上市申请。

  有屋智能前身为青岛海尔厨房设施有限公司,成立于2001年9月,是国内较早进入定制家居行业的企业之一,也是最早将物联网和人工智能技术与家居融合、进驻智能家居行业的科技企业之一。

  其产品涵盖了整体橱柜及配套产品、定制家具及配套产品、内门墙板以及配套智能化定制家居产品,拥有“有屋(EOROOM)”“博洛尼(Boloni)”“海尔(Haier)”等知名品牌,其中,博洛尼品牌系列产品贡献最多。

  财务数据显示,2019年-2021年,有屋智能营业收入分别为32.94亿元、37.07亿元、42.93亿元,净利润分别为1.67亿元、2.0亿元、9120.25万元。

  有屋智能表示,2021年业绩大幅下降系受部分房地产开发商流动性风险影响。据悉,为控制恒大流动性危机给公司经营带来的不确定性影响,有屋智能将持有的恒大商业承兑汇票收款权及应收账款转让给金胶州,转让折扣率为41%,上述事项减少公司2021年净利润1.57亿元。如剔除该不利影响后,有屋智能2021年归母净利润为2.49亿元,同比增长24.32%。

  值得关注的是,除了恒大债务,有屋智能还有很多隐藏风险。其财报数据显示,2019年-2021年,近3年应收账款账面余额分别为9.48亿元、10.9亿元以及10.41亿元,应收票据余额4.53亿元、6.47亿元以及1.65亿元。

  7月7日版招股书中,有屋智能提到2022年上半年,预计营业收入区间为18.78亿元至19.76亿元,同比减少0.23%至5.23%。同时拟对公司持有的融创及天津融誉应收账款和应收票据作单项认定并计提坏账准备。

  在闯关创业板途中,有屋智能因公司客户如恒大、融创的债权处置问题以及对业绩的影响曾受到监管多次问询;同时其研发费用低于同行业可比企业,创业板定位也被多次监管问询。

  2019年-2021年,有屋智能研发投入分别为1.09亿元、1.16亿元、1.43亿元,占营业收入的比例分别为3.32%、3.14%及3.34%,同期,同行业可比上市公司研发费用率均值分别为3.56%、3.98%和3.92%,有屋智能研发费用率略低于同行均值。

  同期有屋智能研发人员平均数量分别为377人、426人和495人,研发人员人均薪酬分别为12.54万元、11.46万元和13.05万元。研发人员离职率分别为9.62%、16.95%及15.88%。

  保荐人现身股东之列

  据悉,被终止的创业板IPO由中金公司和中泰证券联席保荐,审计机构为和信所。中金公司和中泰证券分别间接持有有屋智能5.13%和1.71%的股权,合计6.84%。而本次有屋智能启动A股IPO辅导,辅导机构为中泰证券。

  有屋智能一共有32位股东,第一大股东为有屋家居,持股27.38%;海创合持股16.13%为第二大股东。

  海尔集团通过海尔卡奥斯间接持有有屋家居 41.61%的股权,通过君一控股控制有屋家居 3.50%股权,同时刘斥、刘昌龙、少海壹号将其持有的有屋家居表决权委托给海尔卡奥斯行使。通过上述持股及安排,海尔集团合计控制有屋家居52.79%股权的表决权,系有屋家居的实际控制人。

  海尔集团官网信息显示,海尔集团2021年全球收入达3327亿元,连续13年稳居“欧睿国际全球大型家电零售量排行榜”第一名,而其旗下海创汇创业加速平台孵化了7家独角兽企业、102家瞪羚企业、38家专精特新“小巨人”。

来源:乐居财经

作者:程孟瑶

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