地产股全线飘红,碧桂园做了一个决定

原创 <{$news["createtime"]|date_format:"%Y-%m-%d %H:%M"}>  乐居财经 魏薇 9.1w阅读 2022-11-15 20:07

  文/乐居财经 魏薇

  10月底,大部分房企的股价下探到了近几年的最低点,市场情绪也随之悲观到了极点。几针“强心针”之下,最近的地产股是一片飘红。

  11月1日-14日,碧桂园股价涨幅达222.77%。昨日(11月14日),碧桂园股债均大涨,截至收盘股价大涨45%,6只债券盘中临停,其中,“21碧地01”涨超60%,“20碧地02”涨超39%。此时,碧桂园第一时间抓住机会配股融资。

  11月15日早间,碧桂园发布公告称,拟订立配售协议拟配售14.63亿股,占目前已发行股本约6%,占配售后发行股本约5.66%;配售价格为每股2.68港元,所得款项总额约为39.2亿港元,净额约为38.72亿港元。

  在此前的10个交易日里,碧桂园的股价从每股1港元涨到了3.26港元。2.68港元的配股价,较14日3.26港元的收盘价折让约17.79%,相较前5个交易日和前10个交易日的均价则分别溢价30.86%和64.22%。

  碧桂园董事认为,本次配售事项是为公司筹集资本同时扩大其股东及资本基础的良机。配售事项将加强集团的财务状况及流动性,并为集团提供资金用于为现有境外债项进行再融资、一般营运资金和未来发展。

  就在今年7月,碧桂园已经进行过一次配股融资。当时的配售价格为每股3.25港元,承配人认购股份合计8.7亿股,配售所得款项净额约27.90亿港元。两次配股,碧桂园共融资净额66.62亿港元。

  现金为王,有钱才能“不躺平”

  在这个现金为王的时代,手中有钱才能做到心中不慌。对碧桂园而言,其持续配股的原因之一是坚决不在境外债券市场躺平。8月,碧桂园管理层已表示今年下半年没有到期境外美元债,只有境内两批合计40亿元的债务偿还,公司已经做好安排。

  IPG首席经济学家柏文喜表示,虽然碧桂园近日股价大涨,但是相对于历史高点而言还是跌幅较大。现阶段,行业出现商票违约而流动性压力巨大,碧桂园选择此时趁股价回弹之时折价配股,也是两害相权取其轻的理性选择。

  去年下半年以来,房企的融资渠道几乎被堵死。在融资不断收紧的大背景下,为了缓解资金压力,房企将融资目光投向了配股,截至目前,包括融创、旭辉、奥园在内的多家规模房企都进行了配股融资。其中,融创、建发、旭辉在今年相继成功配股。

  1月13日,融创按每股10港元配售4.52亿股股份,并有条件同意以配售价每股10港元认购4.52亿股认购股份,募集资金45.20亿港元。10港元/股的价格配售,配股日股价较前一交易日的收盘价11.80港元折让约15.3%。所得款项50%将用于偿还债务,另外50%作为集团一般运营资金。截至当日收盘,融创中国报9.13港元/股,跌幅22.63%。

  7月12日,建发国际趁着地产股回暖,以先旧后新的方式向不少于六名承配人发售3000万股,占扩大股本约2.02%,每股作价17港元,配股日股价较前一日收市价每股18.46港元折让约7.91%。配售事项集资净额约5亿港元,拟将约80%将用作偿还贷款,余下约20%用作一般营运资金。7月13日,建发国际跳空低开,报17.7港元/股,跌幅4.12%,

  8月31日,旭辉选择了低位配股,以先旧后新新配售约3.05亿新股,募集资金6.3亿港元。配股价较8月30日股价折价12.3%,较公告前五日和前十日平均收盘价分别折价19.5%、15.2%。旭辉管理层认为在当前市场情况下,储备更多现金,确保公司能够穿越周期。折价配股当天,旭辉股价收报2港元,跌幅14.89%。

  虽然折价配股,一定程度上会不可避免地拖累股价表现。但不得不说,碧桂园还是逮住了一个很好的窗口期。

  配股消息传出后,今日早间开盘,碧桂园低开,截至午间收盘,报收2.99港元/股,跌幅8.28%。而午后开盘,碧桂园跌幅已进一步收窄至2%以内。晚间收盘,报收3.16港元/股,跌幅3.07%。

  相比此前融创、旭辉等房企因配股造成的股价较大跌幅,碧桂园此次配股导致的股价跌幅并不大。这一配股举动,不仅扩充了碧桂园手头的资金,也使得公司在资本市场的损失降到了最低。

  融资暖风与配股窗口期

  房企依靠高杠杆的模式运营多年,一下子阻断融资路,没有新钱还旧债加上销售不畅,很多房企都难以为继。好消息是,在房企的危机关头,有关融资的利好政策密集出台。

  11月1日,交易商协会、中国房地产业协会联合中债增,召集21家民营房企召开座谈会。同时,座谈会明确中债增将加大对民营房企发债的支持力度。

  11月8日,中国银行间市场交易商协会发布消息,交易商协会将继续推进并扩大民营企业债券融资支持工具。由央行再贷款提供资金支持,预计可提供约2500亿元民营企业债券融资,后续还有望扩容。

  政策的落地非常迅速。11月10日,银行间市场交易商协会受理龙湖200亿元储架式注册发行;一天后,新城控股发布公告,拟向银行间交易商协会申请新增150亿元债务融资工具的注册额度。

  刚刚过去的周末,央行和银保监会联合发布《关于做好当前金融支持房地产市场平稳健康发展工作的通知》,内容包括稳定房地产融资、做好保交楼金融服务、推进受困房地产企业风险处置、保障住房金融消费者合法权益、延长房地产贷款集中度以及加大住房租赁金融等六个方面共计16条措施,这也意味着官方对房地产融资的大方向从限制转向了支持。

  这周的第一个交易日,资本市场开启了狂欢模式。昨日,恒生地产建筑业指数涨幅7.68%,89只成分股有87只上涨,碧桂园、雅居乐一度涨超50%。A股也不例外,上证综指直接站上3100点,金地集团、新城控股、新华联、滨江集团等涨超5%。就碧桂园而言,其11月1日-14日的股价涨幅达222.77%,持续领涨地产股。

  有业内人士指出,行业融资向好,地产股大涨,选择此刻配股融资应该来说是一个比较好的时机。另外,敢于在地产股刚回暖的时候立即进行配股,也很大程度表明决策层对公司资产状况、经营和未来资本市场坚定看好。

  综合来看,政策的重点都落在支持房企融资和保交楼上,最终目的是保障民生,实现房地产平稳运行。在当前的市场环境下,“保交付”的重要性不言而喻。1-9月,碧桂园集团连同其合营公司和联营公司已在30个省、267座城市、910个区县,累计合同交付共45万套房屋。不仅如此,其上半年共计1070个批次、25万户房屋如期交付中,还实现了165个项目的“交付即办证”。

来源:乐居财经

作者:魏薇

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