纯文字版诸如：

“明年利率又恢复高位，2022年只有最后一个多月时间了，等降价的朋友可以下手了，4.1利率百年难遇。

4.3利率止于2022年底，年底前是按揭购房最佳窗口期。”

不难发现，大多数关于“利率明年上升”的引述和结论，都来自11月16日发布的《2022年第三季度中国货币政策执行报告》里的专栏3，即阶段性放宽部分城市首套住房贷款利率下限。

乍一看，“将首套住房商业性个人住房贷款利率下限不低于LPR减20个基点的规定阶段性放宽至2022年底…2022年底到期后原有政策将自动恢复”，就像他们（特指上文截图）说的那样。

但我们细细品味一下，梳理几个重点来看看，你就会发现抛开内容不谈，他们（特指上文截图）讲的全是废话。

第一个重点：2023年将自动恢复原有政策，但原有政策的利率标准实际没有变化。

咱们来捋一捋，截止到目前，人民银行、银保监会年内共发布了两次关于调整住房信贷政策的通知。

一次是9月29日，还有一次就是5月15日。也就是说，即使明年恢复原有政策，也是继续执行今年5月发布的差别化信贷政策。

根据政策，首套住房商业性个人住房贷款利率下限仍然是不低于LPR减20个基点。

而且这份通知原文里并没有限制政策的执行时间，也就是说在新的政策发布前，利率标准短期内是不会变的。从字面意思理解，明年住房信贷也许仍将处在宽松环境内。

第二个重点：阶段性放宽的城市里，成都不是主角。

9月29日出台的政策阶段性放宽至2022年底，针对的是2022年6-8月新建商品住宅销售价格环比、同比均连续下降的城市。

符合条件的这23个城市分别是天津、石家庄、大连、哈尔滨、武汉、贵阳、昆明、兰州、秦皇岛、包头、温州、安庆、泉州、济宁、宜昌、襄阳、岳阳、常德、湛江、桂林、北海、泸州、大理。

其他城市并未有任何影响和变化，仍然执行5月发布的差别化信贷政策。成都同理，假设未来利率发生变化，也主要受地方和商业银行的影响。

何况，每个借贷人的资质和情况都不相同，最终的贷款利率也会存在差异。

第三个重点：提振住房消费和市场信心仍然是政策主基调。

报告提到的阶段性政策，关于“阶段性”的解读，以及多次提到的“2022年年底”，都表明了国家层面对解决合理住房需求的支持。

利率放松虽然是阶段性的举措，但最终目的是不变的，且仍在反复提及。那就是始终坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位，全面落实房地产长效机制，因城施策支持刚性和改善性住房需求。

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*央行行长在2022年金融街论坛年会上提及房地产：房地产业关联很多上下游行业，其良性循环对经济健康发展具有重要意义。

*在人民银行、银保监会联合召开的全国性商业银行信贷工作座谈会，也强调要全面落实房地产长效机制，因城施策实施好差别化住房信贷政策，支持刚性和改善性住房需求。

*央行、银保监会发布《关于做好当前金融支持房地产市场平稳健康发展工作的通知》即“金融16条”，其中提到支持个人住房贷款合理需求，支持各地在全国政策基础上，因城施策实施好差别化住房信贷政策，合理确定当地个人住房贷款首付比例和贷款利率政策下限，支持刚性和改善性住房需求。鼓励金融机构结合自身经营情况、客户风险状况和信贷条件等，在城市政策下限基础上，合理确定个人住房贷款具体首付比例和利率水平。支持金融机构优化新市民住房金融服务，合理确定符合购房条件新市民首套住房个人住房贷款的标准，多维度科学审慎评估新市民信用水平，提升借款和还款便利度。

那么回到主题，未来还有没有降息空间？

根据目前的市场环境来看，年底时刻房企正在加速冲刺，多项优惠叠加宽松信贷环境，购房者利好多多。但整体来看，市场观望情绪仍然较浓，回暖仍需时日。

利率方面，LPR已经连续四个月未变，1年期LPR为3.65%，5年期LPR为4.3%。不仅是成都历史最低点，也是LPR自2019年至今的最低点。

而政策层面的阶段性调整放松，已多次在全国范围内上演，旨在给予市场和购房者更多议价权。放在整个市场周期来看，这样的行为是连续性的，并始终带着修复市场的积极预期。

综上，我们认为明年信贷收紧的可能性较低，短期内不会出现上调。

另外，据新华社报道，11月22日召开的国常会上提到“适时适度运用降准等货币政策工具，保持流动性合理充裕”。整体来看，未来信贷或将继续保持宽松，不排除进一步降准及降息的可能性。