3月22日，上交所终止山东京阳科技股份有限公司（简称“京阳科技”）发行上市审核，原因是发行人及其保荐机构海通证券（600837.SH）主动撤回上市申请。

京阳科技首次公开发行股票并在主板上市的申请文件于2023年3月3日在上交所获受理。该公司主要从事针状焦的研发、生产与销售，核心产品包括锂电池负极材料用针状焦和超高功率石墨电极用针状焦等产品。本次IPO拟募资12亿元投入“10万吨/年新能源锂电池材料前驱体项目”。

瑞财经拆解其招股书发现，京阳科技曾于2019年录得年营收16.6亿、扣非净利润6.5亿元的业绩，但此后便开始一路下行，报告期（2019年-2022上半年）内无论是营收，净利润，还是毛利率都远未恢复到2019年高峰时期。招股书中坦言，受上下游行业波动影响，未来存在发行当年业绩下滑50%甚至亏损的风险。【详情查阅全文：募投差额14亿元，京阳科技IPO数据与韩吉川“打架”】

京阳科技是今年以来海通证券撤回的第5个IPO保荐项目。在此之前，海通证券证券保荐的包括贝利特化学股份有限公司（“贝利特化学”）、还包括澎立生物医药技术（上海）股份有限公司（“澎立生物”）、大连科利德半导体材料股份有限公司（“科利德”）和常州晟威机电股份有限公司（“晟威机电”）在内的4个项目相继被终止，原因均为“主动撤回”。

2024年监管部门依然对证券行业违规行为保持高压态势，多措并举压实保荐机构作为“看门人”责任，表示“下一步要成倍地大幅地提高覆盖面，对发现的违法违规线索进一步加大查处力度，坚持申报就要担责，以此倒逼发行人进一步提高申报质量，也倒逼中介机构提高执业和服务水平，做到勤勉尽责。”

而海通证券频繁撤回IPO项目的行为也引发市场对其信披质量及执业水平的质疑。2024年开年以来，海通证券就因IPO保荐问题接连收到交易所的监管函和罚单。

2024年1月8日，深交所发布关于对海通证券股份有限公司的监管函。海通证券在担任江苏沃得农业机械股份有限公司IPO项目保荐人过程中，存在以下违规行为：一、未就实际控制人所持股权冻结情况持续履行尽职调查职责并及时向深交所报告；二、对关联方资金拆借披露的准确性未予充分核实；三、未对发行人会计基础不完善、内部控制不规范的情况予以充分关注；四、未经同意改动招股说明书。

1月29日，上交所公布关于对海通证券股份有限公司及有关责任人采取监管措施的决定。经上交所现场督导发现，海通证券存在首发保荐业务履职尽责明显不到位、投行质控内核部门未识别项目重大风险及对尽职调查把关不审慎等缺陷；有关责任人对公司上述行为负有责任，未能审慎勤勉执业。上交所对海通证券予以监管谈话，对该机构时任保荐业务负责人姜诚君、内核负责人张卫东和质控负责人许灿予以监管警示。

上交所同日发布的另则纪律处分决定书显示，晏璎、谢丹作为海通证券指定的IPO项目保荐代表人，履行保荐职责不到位，对二人予以通报批评。

上交所强调，保荐人对发行人是否符合发行条件、上市条件和信息披露要求具有全面核查验证责任。鉴于发行人前次申报报告期存在体外资金循环等财务内控问题，且前后两次申报报告期存在部分重叠段，保荐人未能勤勉尽责，未对关联方及疑似关联方体外资金循环的情况予以充分关注并审慎核查，同时也未对发行人收入、毛利率及成本核算等方面开展充分核查，履职尽责不到位。晏璎、谢丹作为保荐代表人对此负有直接主要责任。

对上述责任认定，两名保荐代表人进行了申辩，但上交所认为二人所提异议理由不影响违规事实认定，不予采纳。

除执业质量引发监管部门关注以外，海通证券自身的经营状况也出现一定下行。1月30日，公司发布了2023年年度业绩预告，全年归母净利润预计9.18亿元-10.10亿元，同比减少84.57%-85.97%；归母扣非净利预计为1.85亿元-2.77亿元，同比减少95.31%-96.87%。

对于业绩预减的原因，海通证券表示，报告期内，受市场波动和欧美央行大幅加息影响，公司境外金融资产估值下降幅度较大，境外利息支出大幅增长；公司部分业务收入同比减少；因上年比较基数较小，公司信用资产减值拨备同比增加。

海通证券指出，目前，公司业务及经营状况保持稳定，资产负债结构良好，流动性充裕。公司坚持稳中求进总基调，聚焦主责主业，优化金融资产配置，保持持续健康发展。未来公司将积极研究和应对市场变化，进一步巩固核心业务竞争力，强化风险管理能力，不断提升公司经营业绩水平。