这两年房企三四线城市土地投资退潮。

三四线含宅地块成交连续三年下跌，2023年成交建面同比下跌的三四线城市数量占比达到七成。

与此同时，百强房企在三四线的投资比重降至近五年新低，只有14%。成交建面TOP20城市中，成交地块超过七成被城投平台“托底”。

还能受到房企青睐的三四线主要是集中在长三角、珠三角核心城市圈的强三线。目前仍在三四线积极拿地的房企，普遍聚焦深耕城市的优质板块，三四线拿地更看重“性价比”。

三四线城市，土地市场进入“冰冻期”。

CRIC数据显示，2023年三四线城市含宅用地成交金额、面积分别为1.73万亿和7.29亿平方米，同比降幅达到19%和25%。

全国近300个城市中有71%的城市2023年含宅用地成交建面同比下降。

对比2021年-2024年1-3月含宅用地成交金额、面积TOP20城市可以发现，成交集中度逐年上升，意味着只有少数头部的、供应相对充足的三四线能够吸引投资。

即便是成交规模较大、受到更多关注的TOP20城市，土地市场同样“一片惨淡”。

成交规模TOP20城市中，2023年成交建面超过一千万平方米的城市仅6个，对比2022年腰斩，而2021年这一数据是28个。其中，有12个城市2023年土地成交为近三年低点。

也有城市土地成交略有回暖，比如南通、盐城、邢台，同比涨幅均在10%-15%，但较2021年相比，仍然下跌。

三四线城市的土地市场受到来自一二线城市的“挤压”。

早在2021年核心城市实施集中供地以来，房企为了集中资金竞拍核心城市的宅地，对三四线城市的土拍关注度降低。

2022年以来，房企面临较大资金压力，聚焦核心城市优质土储，对三四线土地市场关注度进一步降低。

因此，百强房企在三四线投资意愿、投资比重持续下降，2023年百强房企三四线投资比重降至14%，创近五年新低，而大多数三四线城市仅仅依靠城投托底。

2023年土地成交金额TOP20的城市中，有14个城市城投拿地金额占比超过50%，其中常州、淮安、镇江等9个城市城投拿地金额占比甚至超过90%。2024年1-3月份，城投拿地总体比例有所下降的情况下，仍有泉州、台州、盐城等10个城市城投拿地金额占比超过50%。

佛山是三四线城市中特别的存在。2023年国央企拿地金额占68%，2024年前3月升至75%。在国央企普遍撤出三四线城市的阶段，佛山市场依然有较大的吸引力，保利发展、厦门建发、华侨城等在佛山拿地相对较多，且国央企拿地项目的金额往往较大，以较少的幅数占据较大的金额。

不同类型的房企在三四线城市拿地的偏好存在较为明显的差异，国央企拿地体量大、价格高，而城投、民企拿地则相对“便宜”。