东实股份IPO：业绩高度依赖“东风系”客户，半壁收入来自东风公司-乐居财经

原创 <{$news["createtime"]|date_format:"%Y-%m-%d %H:%M"}> 瑞财经李兰兰 4.5w阅读 2024-06-18 09:00

5月17日，深交所公布了关于终止对东实汽车科技集团股份有限公司（以下简称“东实股份”）首次公开发行股票并在主板上市审核的决定。

据悉，东实股份的保荐机构为国新证券股份有限公司，保荐代表人为张运强、谢金印。

东实股份为一家汽车零部件供应商，东实股份主要产品包括商用车和乘用车车身、底盘、动力等三大系统零部件，以及少量工装销售及零部件加工服务。

招股书显示，此次IPO，东实股份拟发行不超过 6000万股、募资17.98亿元，用于超高强钢热成型生产线扩能建设项目、内高压成型生产线建设项目、轻量化底盘部件产品扩产项目、汽车安全系统产品扩产项目、研发试验中心建设项目以及补充流动资金。

截至招股说明书签署日，东实股份无实际控制人。德盛16号持有东实股份10800万股股份，占公司股本总额的60%，系公司控股股东。

业绩方面，2020年-2023年上半年，东实股份实现营业收入分别为41.8亿元、39.64亿元、32.58亿元及17.71亿元，扣非净利润分别为2.14亿元、2.45亿元、1.59亿元及1.07亿元。

2020年-2022年，东实股份对“东风系”客户的销售收入分别为3.26亿元、2.98亿元、2.28亿元，占营业收入的比重分别达78.84%、75.91%和70.96%，均超70%。

据招股书，东实股份“东风系”主要客户包括东风商用车、东风柳汽、东风华神、东风康明斯发动机、神龙汽车、东风乘用车、东风本田、东风日产、岚图汽车、易捷特等。

其中，东风公司为东实股份第一大客户，2020年-2023年上半年，来自东风公司的收入占当期主营业务收入的比例分别为65.24%、58.55%、47.14%、50.72%。

不过，招股说明书中并未将东风公司及其他“东风系”客户认定为公司关联方。东实股份解释称，公司“东风系”客户订单取得方式主要是招投标和竞争性商务谈判，遵循市场化原则。

而东实股份与“东风系”客户的深度绑定也引起深交所关注，在首轮问询中，监管部门就公司与“东风系”客户合作的可持续性给予关注。

对此，东实股份在回复函中称，公司与“东风系”客户已形成了相互信任、相互合作、共同发展的稳定关系，双方合作是互相选择、双方共赢的结果，具有持续性。

来源：瑞财经

作者：李兰兰

东实股份IPO：业绩承压，商用车零部件收入“腰斩”