美银证券：中国石油化工股份上半年经营数据逊预期 目标价4.8港元
<{$news["createtime"]|date_format:"%Y-%m-%d %H:%M"}>
智通财经网
1.3w阅读
2025-07-28 18:32
美银发布研报称，考虑中国石油化工股份(00386)估值不高及预测今年股息率可观，重申“买入”评级，H股目标价4.8港元，A股(600028.SH)目标价6.6元人民币。
报告指，中石化上半年经营数据逊预期，其勘探与生产(E&P)业务符合预期，油气产量同比升2%，达全年目标的50%，但国内原油产量仅同比微增0.2%，低于行业平均的1.3%，将拖累税后净利润(NAPT)。炼油业务方面，加工量显著下降5.3%，而行业平均为增长1.6%，主要因核心炼油总利润(GRM)低迷、需求疲弱及产能检修。销售方面，销量同比跌3.4%，优于行业平均跌幅5.8%，并从同行中抢占市场份额; 而化工方面，乙烯产量同比升16.4%，增速高于行业平均10.9%。
该行维持原油市场中性观点，预测今年下半年油价每桶64美元。而近期反内卷政策对油气板块支持有限。 基于次季营运低于预期，料集团难以达成全年炼化及销售目标。另外，发改委日前公布新政策，强化节能与碳排放审批监管。该行认为中石化或能从中受惠，因集团已投资建设该规划中主要的新化工产能，但短期影响有限。
来源：智通财经网
相关标签：
智通财经重要提示：本文仅代表作者个人观点，并不代表乐居财经立场。 本文著作权，归乐居财经所有。未经允许，任何单位或个人不得在任何公开传播平台上使用本文内容；经允许进行转载或引用时，请注明来源。联系请发邮件至ljcj@leju.com，或点击【联系客服】
网友评论
相关推荐
小摩：升中国石油化工股份目标价至4港元 评级“中性”
智通财经网
07-25
美银证券：上调油价预测 升中国石油股份目标价至8港元
智通财经网
07-18
高盛：升中国石油股份目标价至8.3港元 上调中国海洋石油目标价至20.9港元
智通财经网
07-07
大摩：料中国石油股份股价上升 目标8.75港元 评级“增持”
智通财经网
06-17
建银国际：下调中国石油化工股份目标价4.10港元 维持“中性”评级
智通财经网
05-26
