民生证券维持藏格矿业“推荐”评级，钾锂铜三轮驱动、成长空间大-乐居财经

原创 <{$news["createtime"]|date_format:"%Y-%m-%d %H:%M"}> 瑞财经 1360阅读 2025-08-04 20:16

近日，民生证券研报指出，藏格矿业2025H1归母净利18.0亿元，同比+38.8%，单季度看，25Q2归母净利10.5亿元，同比+37.2%，环比+40.9%，业绩符合前期业绩预告。

其中，锂Q2销量环比增加，成本优势显著；钾Q2销量大幅提升+价增本降，业绩超预期；铜产量增加成本下降，单位盈利再创新高。

钾锂铜三轮驱动，成长空间大，盐湖提锂成本优势显著，巨龙二三期扩产项目如期推进，紫金入主，项目进度或超预期，预计公司2025-2027年归母净利35.6、60.8、79.3亿元，对应8月1日收盘价的PE为20、12和9倍，维持“推荐”评级。

来源：瑞财经

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